$LITE Transkrip dari Panggilan Konferensi: "Hal yang paling membuat saya terjaga di malam hari adalah: Substrat. Kurang semacam reaktor dan memasukkan alat yang tepat ke pabrik, meskipun itu bukan tantangan nol." Mereka pada dasarnya keluar dan mengatakan $AXTI adalah hambatan untuk fotonik. Apalagi jika substrat InP membuat CEO $LITE terjaga di malam hari. Saya telah menyebutkannya selama beberapa bulan terakhir, jika AXT mereka mengontrol pasokan substrat, mereka memiliki banyak kekuatan penetapan harga atas $LITE ke $COHR dan pembangunan AI Amerika. Saya telah melihat banyak kesalahan penafsiran pada X yang mengatakan: "Perjanjian tujuh tahun dengan Sumitomo". Tapi mereka benar-benar mengatakan ada keketatan pasokan Hari ini. Dan perjanjian itu tidak berarti akan ada pasokan yang cukup selama 7 tahun, terutama ketika kontrol ekspor China mulai menendang pada bahan baku/bahan hulu yang dibutuhkan oleh rantai pasokan Jepang untuk membuatnya. Ini bahkan sebelum Photonics mulai meningkat. Tesis kemacetan $AXTI saya dimainkan secara real time dan kami mendapat konfirmasi baru dari $LITE bahwa substrat InP adalah hambatan.