AI vs. Perangkat Lunak Ada beberapa kebenaran untuk kelemahan dalam perangkat lunak. Anthropic dan OpenAI, terlepas dari perkiraan konyol mereka sebesar $1 triliun, melihat pertumbuhan pendapatan yang pesat dari perusahaan. CFO memiliki anggaran. Mereka juga tidak akan meningkatkan pengeluaran untuk perangkat lunak pada saat yang sama. Dalam jangka pendek, siklus tunas memiliki pengeluaran tetap (biasanya % dari pendapatan). Jadi, sejumlah perusahaan SaaS akan kesulitan untuk meningkatkan pendapatan. Dan perkiraan EPS ke depan masih sangat tinggi untuk sejumlah perusahaan perangkat lunak. Hal terbaik yang dapat Anda lakukan adalah menghindari perangkat lunak yang terlalu mahal. Abaikan PE ke depan. Fokus pada PE trailing. Cari nilai sebenarnya dengan perangkat lunak yang memiliki biaya switching tinggi dan spesialisasi yang mendalam. Perangkat lunak sebagai kategori bukanlah tawar-menawar atau penjualan yang mendalam secara menyeluruh. Dan, sebagian besar saham perangkat lunak tetap terlalu mahal. Terakhir, saya perhatikan Citrini kembali ke saham perangkat lunak. Itu mungkin berarti tes ulang sekarang. ...