$IREN krátkodobý katalyzátor 📈 Nejvíce přehlíženým nadcházejícím katalyzátorem $IREN je uzavření dluhu spojeného s GPU ve výši ~3 miliard dolarů vázaných na $MSFT kontrakt. Není žádným tajemstvím, že trh v současnosti vkládá celý obchod s AI datovými centry na obavy ze zpřísnění úvěrů, poháněné vysoce zadluženými značkami jako $ORCL & $CRWV. $IREN zajištění dluhu potřebného k financování svých $MSFT závazků by vyslalo přesně správný signál na trh, zvláště pokud by zajistili nízkou úrokovou sazbu. Po nedávné restrukturalizaci rozvahy $IREN nyní kapitálová struktura z pohledu věřitele vypadá lépe než kdy dříve. Společnost snížila roční úrokové náklady na převody o několik milionů dolarů a zároveň prodloužila průměrné splatnosti o několik let. $IREN má nyní přibližně ~4 miliardy dolarů v hotovosti, minimální úrokové závazky a smlouvu 9,7 miliardy dolarů s předním klientem Microsoftu. $MSFT je největší společnost na světě s kreditním ratingem AAA, což z ní pravděpodobně dělá nejlepší korporátní protistranu, jakou můžete mít. Celkově věřím, že $IREN zajistí úrokové sazby v rozmezí 6 %. S průměrnými úroky $CRWV blíže k ~10 %, to by byl velký rozdíl a zdůraznil, že $IREN hraje v jiné lize. Co se týče načasování, můj nejlepší odhad je, že tento katalyzátor přijde někdy mezi polovinou a koncem ledna, nebo nejpozději začátkem února. Určitě před dalším konferenčním hovorem.