Tôi biết rằng bản năng đầu tiên là coi việc $META khám phá $GOOGL TPUs như là khởi đầu cho sự suy giảm sức mạnh định giá của $NVDA, nhưng đó không phải là điều này. Câu chuyện thực sự là tốc độ của đường cong khối lượng công việc AI của Meta khi các chu kỳ đào tạo Llama, hệ thống hiểu video và hàng chục tỷ cuộc gọi suy diễn hàng ngày đều va chạm vào cùng một giới hạn tính toán. Meta đã trên đà chi tiêu khoảng ~$100B cho phần cứng Nvidia và họ vẫn đang bị hạn chế về công suất. Việc thêm TPUs không thay thế khoản chi đó mà chỉ nằm trên đó. Ngay cả khi Nvidia tăng gấp đôi sản lượng, Meta vẫn sẽ thiếu tính toán. Đó là mức độ nghiêm trọng của tình trạng thiếu hụt công suất AI cấu trúc thực sự.