Často mluvím o svých dobrých rozhodnutích, takže je fér, abych mluvil i o těch špatných. A $CMRC je jedním z nich. Je už dost zřejmé, že jsem se nechal vtáhnout do rétoriky skutečného AI kandidáta. Ale ukazuje se, že generální ředitel Travis Hess je prostě opravdu dobrý řečník. Teď se opravdu soustředím na to, abych dokázal rozlišit mezi skutečnými disruptory AI a firmami, které pravděpodobně budou obětí AI. A začínám si myslet, že obchod patří do té druhé kategorie. Jednoduše se nedokázal dostatečně rychle přizpůsobit měnícím se trendům. Jasným světlem v jeho technologickém stacku se zdá být Feedonomics, ale teď ji narušuje Marpipe. A ztráty webových stránek na základní platformě BigCommerce nadále rostou. I když je tu údajný přechod na B2B, není to dost rychlé. A Shopify si stále dává oběd. Navíc byla doporučení Investor Day o dlouhodobém růstu "středních teens" rychle opuštěna nejzbabělejším způsobem (jednoduše už nikdy nezmíněno). Poučení je, že někdy jsou tyto "hluboké" akcie s 1x ARR levné z nějakého důvodu. Krátkodobý úrok roste. Stále věřím, že někde má spodní hranici, protože vydělává peněžní tok (díky vysokému SBC). Ale vedení nemá žádný smysl pro naléhavost. Což je znepokojující, protože si každý rok udělují akcie zdarma a jsou téměř v konfliktu s investory, aby to nechali trvat donekonečna a odstoupili za jakoukoli cenu. E-commerce vítr v záporu je skvělý, ale jsou i lepší možnosti. Také riskuji, že si tím vypíšu příspěvek jako kapitulaci, ale už mě společnost nenadchne ani neinspiruje. Dal jsem vedení dostatek příležitostí se napravit, ale včerejší konference byla pro mě posledním hřebíčkem do rakve. Hobbilu neinspirující a vyhýbal se všem kritickým tématům. A podle dnešního pohybu cen se zdá, že s tím souhlasí i ostatní (nejsem to já, kdo prodává). Obchod si přímo říká o aktivistu. Finanční situace není špatná. Ale čím déle to trvá, tím více se management obohacuje na úkor akcionářů bez motivace se zlepšovat. Společnost by mohla být velmi snadno získána za 4–5 dolarů během několika let. A jediní, kdo bohatnou, jsou manažeři, kteří to pravděpodobně už vědí a během několika let se připravili na to, aby z toho profitovali tím, že si udělují akcie, a nikdy nekoupili akcie na otevřeném trhu.