🟡 Aktualizace výnosu a rizika stablecoinů Zde je nejnovější informace o strategiích výnosu stablecoinů — většinou drobné úpravy tento týden, přičemž APY a TVL vykazují jemné tržní úpravy (např. USDC Maple na ETH TVL vzrostl na 2 919 milionů z 2 883 milionů, APY na 6,6 % z 6,8 %; Tekutina na ETH APY vzrostla na 5,4 % z 4,8 %). Mezi významné změny patří PYUSD Kamino na Solaně, která vyskočila na 12,3 % APY (z 10,3 %), přičemž TVL vzrostla na 120 milionů z 89 milionů, podpořená odměnami; USDC Kamino na Solaně klesl z 7,5 % na 6,9 %, ale TVL vzrostl na 40 milionů z 28 milionů. Morpho na Arbitrum USDC APY klesl na 5,7 % z 6,2 %. Pro konzervativnější alokátory zůstávají platformy s vysokým TVL jako USDC maplefinance na ETH (2 919 milionů TVL, 6,6 % APY) a aave na ETH (1 000 milionů TVL, 3,34 % APY) relativně stabilní bez zásadních změn z naší strany. Ne finanční poradenství — DYOR vždycky. #DeFi #RWA #Stablecoin #Yield #CianYieldlayer

🟡 Aktualizace výnosu a rizika stablecoinů Zde jsou nejnovější informace o strategiích výnosu stablecoinů — většinou drobné úpravy tento týden, přičemž APY a TVL ukazují jemné tržní úpravy (např. USDC Maple na ETH TVL vzrostl na 2 883 milionů z 2 874 milionů, APY stabilní na 6,8 %; Kamino na Solaně kleslo z 10,5 % na 7,5 %. Klíčové změny: odstranili jsme USDC Morpho "Steakhouse" na Monad (dříve 8,58 % APY) a ETH Morpho SingularV (2,9 % APY), abychom zúžili sadu. Morpho na Arbitrum USDC APY klesl z 9,1 % na 6,2 %, zatímco vysoce TVL platformy jako USDC na ETH Maple (2 883 milionů TVL, 6,8 % APY) a aave na ETH (936 milionů TVL, 3,45 % APY) zůstávají relativně stabilní. PYUSD Kamino mírně vzrostl z 9,9 % na 10,3 %.

Dnes se zaměříme na riziko v našem arb wstETH arb_vault na Arbitrum. Tato strategie využívá expozici wstETH prostřednictvím trhu Aave Lido na Arbitrum, přičemž wstETH je vypůjčené aktivum v rámci pákového úvěrového systému. Z hlediska rizika se zaměřujeme především na tržní parametry Aave (stropy, LTV, prahy likvidace), koncentraci dlužníků a on-chain exit likviditu wstETH vzhledem k velikosti našeho trezoru. Pro tento trezor je strop půjček Aave pro wstETH 6 151, přičemž v současnosti je vypůjčeno přibližně 4 181 wstETH. Naše vlastní pozice je efektivní LTV 78 %, oproti deklarovanému maximálnímu/požadovanému LTV 0,94 a likvidačnímu LTV 96 %, což ponechává rozumnou rezervu před dosažením nucených úrovní odpočinku. Podle našeho monitoringu má největší jednotlivý dlužník wstETH přibližně 3 638 wstETH a provozuje rseth–wstETH loop, což znamená, že významný podíl na aktivitě wstETH je vázán na jednu smyčkovou strukturu. To je jedna z adres, které sledujeme při náhlém snižování zadlužení nebo změnách parametrů.