关于接下来行情的推演与策略 8月到11月的漫长调整，大概率要画上句号了。 11月这波行情虽然惨烈，从 126,200 直接砸到 80,000，45天跌没了 46,000u，跌幅接近 37%。但这恰恰是通过急跌，一次性释放了累积的风险。 与其钝刀子割肉，不如一步到位的出清。 在此基础上，我认为市场的中期调整风险已经释放到位。 🔭 关于未来的判断： 美股 AI 的泡沫当前并不明显，纳指和标普在接下来 1-2 个月大概率将继续刷新高点。 借着这股宏观的东风，我预测未来 3-4 个月，大饼大概率会联动修复，重返新高。 📝 我的操作策略： ✅ 当前阶段： 既然风险已释放，策略转为全面看多，耐心等待大饼反弹（虽然需要 50%+ 的涨幅，但流动性回来会很快）。 ⚠️ 关键转折点（风控）： 请记住，我看多是中期的，但我对未来一年半的“长期熊市”判断依然不变。 什么时候反手？ 盯紧美联储利率。当利率降至 2.75% - 3% 左右时，宏观衰退大概率确认，那就是最后的离场信号。 届时，我会清仓并全面做空。 #BTC #Crypto #行情推演 #投资策略

🧵 U（USDT）跌破 7：是宏观汇率传导，还是影子体系的流动性危机？ U价对人民币跌破 7 整数关口，引发市场躁动。许多人将其简单归因为“美元走弱”或“人民币升值”。 这种看法过于表面。这次破位，实质上是宏观基本面升值与监管高压导致的市场微观结构崩塌形成的“双重共振”。这不仅是价格波动，更是离岸影子法币体系的一次剧烈出清。👇 (1/5) 1️⃣ 宏观之锚：人民币的内生性走强 我们必须承认“地基”的变化。U价首先是美元兑人民币官方汇率的衍生影子。 近期国内一系列经济刺激政策落地，叠加年底出口企业传统的结汇高峰，在岸/离岸人民币汇率本身就处于强劲的升值通道。官方美元兑人民币汇率的中枢下移，是U价下跌的基础物理环境。皮之不存，毛将焉附。 (2/5) 2️⃣ 核心驱动：监管定调升级引发的“合规恐慌” 导致 U 价跌幅远超官方汇率（深度负溢价）的真正加速器，来自央行牵头的最新会议定调。 会议明确将稳定币（USDT）定性为“虚拟货币”，并极度强调了其在反洗钱（AML）和KYC方面的重大风险。这一信号直接击穿了OTC（场外交易）市场的心理防线。此前的灰色地带幻想破灭，承兑商和大户为了规避极其严峻的合规与法律风险，选择紧急避险抛售。 (3/5) 3️⃣ 市场微观结构：严重的“负溢价”与流动性挤兑 当前 U 价跌破 7 的本质，是出现了显著的负溢价（Negative Premium）。即：场外 U 的成交价低于官方美元现汇价格。 这揭示了当前市场的真实供需结构：出金意愿极强（抛压巨大），而入金意愿因惧怕冻卡风险而极度萎缩（买盘枯竭）。这是一种典型的局部流动性挤兑特征，资金在不计成本地试图回流至安全的人民币法币体系。 (4/5) 4️⃣ 结论：风险溢价陡增时刻 U 破 7，是宏观“强人民币”叙事与币圈“强监管”现实的碰撞结果。 对于市场参与者而言，这标志着法币通道（OTC）的风险溢价陡增。在监管风暴眼中，切忌试图进行高频法币套利。此时此刻，通道资金的安全属性，远比那一两个百分点的汇率差价重要得多。 #USDT #人民币汇率 #金融监管 #宏观经济 #加密市场分析

今天的昆明养生局。