Hızla Yükselen Yarı İletkenler İçin 'En Kötü Durum' Engeli Ortaya Çıkıyor... 'İran krizi' helyum ithalatını kesebilir mi? Samsung Electronics ve SK Hynix dahil olmak üzere yarı iletken hisseleri açılış zanında %10–11 düştü. Satış dalgası, İran'da uzun sürecek bir savaş olasılığının daha belirgin hale gelmesi nedeniyle yarı iletken tedarik zincirleriyle ilgili artan endişelere bağlanıyor. 9 Mart saat 10:32 itibarıyla Samsung Electronics, hisse başına 169.300 ₩ seviyesinde işlem görüyordu; önceki seansa göre %10,04 düştü. SK Hynix de aynı dönemde %11,58 düşerek ₩817.000 seviyesinde işlem görüyordu. Haftalık bazda, Samsung Electronics önceki haftaya göre %16,7 ve SK Hynix %17,6 düşüş gösterdi. Sektör içinde, İran savaşının uzun sürebileceği endişeleri arttıkça ABD yarı iletken stoklarındaki keskin düşüşe dikkat ediliyor. Baskıyı artıran bir noktada, ham petrol fiyatları gün içi varil başına 111 dolara yükseldi ve bu da sadece yarı iletkenler değil, tüm sektörlerde risk artışını sağladı. Hürmüz Boğazı'nın uzun süreli ablukasının, enerji fiyatlarının — petrol, gaz ve ötesinin — artmasıyla ek elektrik maliyet yüklerini ve daha geniş lojistik aksaklıkların yanı sıra artırabileceği endişeleri var. Uzun süren İran çatışması, Kore'nin yarı iletken endüstrisindeki önemli süreç malzemeleri için tedarik zinciri risklerine dönüşebilir. En çok öne çıkan madde helyumdur. Küresel helyum arzının %38'ini oluşturan Katar'dan kaynaklanan tedarik kesintileri korkusu, İran çatışmasının ardından arttı. Aslında, helyum tedarik zinciri salgın hemen ardından "endişe" aşamasından, gerçek arz azalmalarının "doğrulandığı" bir aşamaya geçti. Wall Street Journal'ın 6'sı (yerel saat) tarihli haberine göre, Katar'daki üç helyum üretim tesisi kapatıldı. Amerikan Kimya Derneği tarafından yayımlanan Chemical & Engineering News (C&EN), çatışmanın başlamasından bu yana "dünya helyum arzının üçte birinin piyasadan kaybolduğunu" bildirdi ve "çatışma iki haftadan fazla devam ederse, helyum kullanıcılarındaki aksaklığın çözülmesinin aylar sürebileceği" uyarısında bulundu. Helyum, yarı iletken waferleri soğutmak için kullanılan temel bir malzemedir. Kore Uluslararası Ticaret Birliği verilerine göre, Katar helyumu geçen yıl Kore'nin toplam helyum ithalatının %64,7'sini oluşturdu. Hürmüz Boğazı ablukasının ayrıca helyum deniz taşıma yollarını da kestiği bildirildi. Brom, helyum gibi gerçek dünyada kesinleşmiş bir etki aşamasına henüz ulaşmadı, ancak durum endişe verici olmaya devam ediyor. Brom, yarı iletkenlerin istenmeyen kısımlarını çıkarmak için gravür işleminde kullanılır. Yüksek saflıkta hidrojen bromid (HBr), DRAM ve NAND flaş üretimi sırasında polisilikon aşındırmada kullanılır. Kore'nin brom için Orta Doğu'ya bağımlılığı neredeyse tamamdır — yurt içi brom ithalatının %97,5'i İsrail'den geliyor. Kore'nin Orta Doğu'ya dayandığı 14 yarı iletken tedarik zinciri ürününden biridir. Şimdilik, bu durum gizli bir risk faktörü olarak sınıflandırılmaya devam etmekte ve genel olarak helyumla karşılaştırıldığında doğrudan çarpışmadan nispeten izole edilmiş olarak kabul edilmektedir. Yerel şirketler, önceden güvence altına alınmış envanter ve tedarik zinciri çeşitlendirmesi yoluyla zaman kazanabilir. SK Hynix'in mevcut helyum stokunun dışında ek tedarik kaynakları sağladığı ve kısa vadeli maruziyeti etkili bir şekilde atlattığı bildiriliyor. Ancak durum orta vadede herhangi bir zamanda değişebilir. Katar'ın gaz üretim kesintileri ve Hürmüz Boğazı ablukası ne kadar uzun sürerse, kritik hammaddelerin tedarik maliyeti ve zaman yükü o kadar artar. Tedarik tamamen kesilmese bile, doğrulanmış alternatif tedarikçilere geçmek zaman alır. Artan enerji maliyetleri de artan bir yük olarak gösteriliyor. Yarı iletken fabrikaları enerji yoğun olup, temiz odalar ve soğutma sistemleri 24 saat çalışır. Uluslararası ham petrol fiyatları gün içi varil başına 111 dolara yükseldi — psikolojik açıdan önemli olan 100 dolarlık eşiği aştı. Bununla birlikte, Kore'nin yarı iletken endüstrisinin yıllar içinde kendi kendine üretim ve enerji verimliliği yatırımlarıyla dış enerjiye olan bağımlılığını istikrarlı olarak azalttığı bildiriliyor; bu da elektrik maliyetlerinin kısa vadeli etkisini sınırlayabilir. 6-9 Ekim arasında yayımlanan aracı komisyon raporlarının analizi, yapay zeka tabanlı bir yatırım bilgi platformu aracılığıyla durumu şöyle özetliyor: "İran savaşı, Hürmüz Boğazı ablukası ve uluslararası petrol fiyatlarındaki yükseliş yoluyla küresel enerji piyasalarına doğrudan bir şok yaratıyor; bu durum kısa vadeli dalgalanma ve yarı iletken endüstrisi için artan maliyet baskıları konusunda endişeleri tetikliyor." Ancak raporlar, "yarı iletken endüstrisinin orta ve uzun vadeli büyüme ivmesinin korunmadığını" ve "bellek fiyatlarının beklenenden daha hızlı yükseldiğini ve derinleşen DRAM ile NAND arz kıtlıklarının devam edeceğini — kalıcı fiyat artışını destekleyen yapısal faktörlerin" olduğunu belirtiyor. ...