2026 başından beri metal/madenci sektörüne odaklanıyorum ve nedenini açıklamak istiyorum. Emtialar geri döndü ancak israr, piyasa yapısından gelir; burada zaman gerekir: - yeniden tahsis etmek için genelci sermaye - Yeni maruziyete izin veren benchmarklar + zorunluluklar + risk modelleri - madenciler/sanayi şirketlerinde kazanç revizyonları ortaya çıkacak Bakır üzerinde özellikle modelleme yapıyorum ve arz/talep dengesizliği kaçınılmaz bakır açığı 2040 yılına kadar 15 milyon ton öngörüyordu, bu S&P Global sistemik risk uyarısı İzlediğim talep sürücüleri: - Yapay zeka veri merkezleri, geleneksel tesislere göre 3 kat daha fazla bakır kullanır. tesis başına 50 bin tona kadar - Microsoft Stargate projesi tek başına küçük ülkelerin yıllık ürettiğinden daha fazla bakır tüketebilir - ama herkes yapay zeka çiplerine odaklanmış, bakır kablolar onları birbirine bağlıyor - Elektrikli araçlar, yanma motorlu araçlara göre 2,9 kat daha fazla bakır kullanır. Araba başına 60kg fazla. güneş enerjisi yıllık 500+ GW kapasite ekliyor - veri merkezlerine elektrik ULAŞTIRMAK için şebeke modernizasyonu, veri merkezlerinden DAHA bakır yoğunluğu gerektirir Arz tarafı büyük eksikliklerle mücadele ediyor Yeni bakır madenlerinin üretimi 10-15 yıl sürer 2025 Büyük Aksaklıklar: - Grasberg'de Endonezya Mudslide'ları (Dünyanın #2 madeni), El Teniente'de Şili kuraklığı, Kamoa-Kakula'da DRC sorunları - ABD çözüm bakır projesi yasal temyizlerle engellendi. On Yıl Üretiminden Sonra - Boru hattı zayıf. Düşen cevher seviyeleriyle karşı karşıya olan mevcut madenler 2026 rallisi altyapı odaklı. yapay zeka veri merkezlerini kaldıramazsınız veya elektrikli araç benimsemesini tersine çeviremezsiniz ...