Bana göre yapay zeka alanındaki en önemli düşünür bu 23 yaşındaki çocuk. Leo Aschenbrenner. Hem test edilebilir tahmin anlamında hem de piyasa anlamında neredeyse herkesten daha haklıydı. ve en önemlisi, o bir yapay zeka felaket tellalısı değil, o bir e/acc değil, daha ziyade gizli bir üçüncü şey.

165 sayfalık denemede (gerçekten, daha çok bir kitap) 2027'ye kadar özyinelemeli olarak kendini geliştiren AI elde edeceğimizi tahmin ediyor, bu da bir zeka patlamasına ve AGI'ye yol açıyor. yapay zekanın bir ulusal güvenlik meselesi haline geleceğini ve ABD'nin Çin'i yenmekten başka seçeneği olmadığını düşünüyor. 2026'da tam teşekküllü acentelerimiz olacağını düşünüyor. yapay zeka çabalarının kamulaştırılacağını ve kamulaştırılması gerektiğini düşünüyor. On yıl dolmadan trilyon dolarlık veri merkezleri kuracağımızı düşünüyor. yapay zekanın 2030 yılına kadar ABD elektriğinin %20+'sini kullanacağını düşünüyor. analizlerinin çoğu, geleceğe yönelik düz çizgileri tahmin etmeye dayanmaktadır (hesaplama, FLOP'lar, model yetenekleri). Mesele şu ki, bu tamamen tuttu.

Daniel Reeves bu yazıda Leo'nun tahminlerini analiz ediyor ve onun "on yıl sonrası" zaman çizelgesine yalnızca 1 yıl kalmış olmamıza rağmen tahminlerinin şu ana kadar geçerli olduğunu tespit ediyor. geçen yıl AI CAPEX önemli ölçüde genişledi. Stargate, 500 milyar dolarlık planlı bir projedir. yarı yolda tek başına. Leo, AI CapEx'in GSYİH'nın %3'üne ulaşabileceğini düşünüyordu. GS'ye göre hiper ölçekleyici sermaye harcaması 2024'te 239 milyar dolardan 368 milyar dolara sıçradı ve 26'da 432 milyar dolar olacağı tahmin ediliyor. Reeves'in 1 yıl sonraki kitap incelemesine göre, Leo çoğunlukla hedefi tutturuyor gibi görünüyor.

/ konuyu devam ettir bu yüzden manifestosunu yazdıktan sonra Leo şöhretine güvenmedi. 2024'ün 2. yarısında AGI ile ilişkili bahislere odaklanan bir hedge fonu için yaklaşık 1 milyar dolar topladı. Çip üreticileri (Intel), veri merkeziyle ilgili işletmeler (Broadcom, Applied Digital), NeoClouds (Core Weave, Iris Energy, Core Sci) ve kamu hizmetleri (Vistra, Talen Energy, EQT Corp) üzerine bahisler yaptı 2025'in başlarında birçok yapay zeka yatırımcısını korkutan "derin arama" anıyla sarsılmayı reddetti Yılın ilk yarısında %47'lik bir getiri elde etti

Özellikle, fonda büyük bir Intel çağrı pozisyonu vardı. Normalde bir uyku hissesi olan Intel, Eylül ayında ABD hükümetinin şirketten hisse alacağının ortaya çıkmasıyla hızla yükseldi. Diğer pozisyonlarından bazıları kesinlikle basıldı: - IREN: 6x YTD - CRWV: 3.5x YTD - APLD: 4.3x YTD 13F'lerine ve Intel kullanım fiyatlarına dayanarak tahmin ettiğimiz için getirilerini tam olarak bilmiyoruz, ancak AUM'unun bugün 2 milyar doların çok üzerinde olduğunu tahmin ediyorum ve şu ana kadar 100'te %2025'ün üzerinde artış gösterdiğine inanıyorum. büyük olasılıkla bu yıl gezegendeki en iyi performans gösteren HF'lerden biri, özellikle de faaliyet gösterdiği ölçekte.

Leo'nun sevdiğim yanı her şeyi herkesin önünde yapıyor olması. Görüşünü yazdı ve sonra hiçbir para yönetimi uzmanlığı olmadan bir fon topladı ve inançlarının arkasına sermaye koydu. bunu "AI balonu" arayanlarla karşılaştırın. bunlardan kaç tanesi aslında net kısa yapay zeka? kaç tanesi yapay zekayı açığa satmak için fon topladı? Bir isim veremem. Görüşlerinizi yazmak bir şeydir, ancak tüm net değerinizi ortaya koymak ve tüm itibarınızı ticarete yatırmak başka bir şeydir. ChatGPT'nin Kasım 2022'de piyasaya sürülmesinden sonra yapay zekanın çok büyük bir tema olacağı "açıktı", ancak gerçekte kaç kişi bu konuda harekete geçti? kişisel olarak, fonundaki isimlerden birinde büyük bir konsantre pozisyonum var ve Leo'nun ticarette olduğunu bilmek, piyasa beni sarsmaya çalışsa bile (deepseek anı, nüfus sayımı verileri vb.) ticarette kalma inancını vermeme yardımcı oldu. Ayrıca IREN ve APLD'yi 13F dosyalarında gördükten sonra aldım.

Bazen kariyerinizde büyük bir şeyi çok doğru yapmanız ve ardından bu fikre doğru miktarda kaldıraç uygulamanız gerekir. Aslan burcu bunun bir süredir gördüğümüz en iyi örneklerinden biri. Müthiş temposuna ayak uydurabilecek mi göreceğiz ama her iki durumda da bu, para yönetimi konusunda bir süredir karşılaştığım en ilginç hikayelerden biri ve dikkatle izleyeceğim.