A maioria das pessoas nunca ouviu falar do Efeito Cantillon. Mas uma vez que você o entende, verá o mundo dos investimentos de forma diferente. O que é? No início dos anos 1700, Richard Cantillon notou um padrão simples: Quando novo dinheiro entra em uma economia, ele não chega a todos de uma vez. E quem o recebe primeiro se beneficia mais. Aqui está como funciona hoje: Nova liquidez entra através do Fed e através de empréstimos bancários. Ambos seguem um padrão semelhante: → Os mercados e grandes balanços têm acesso primeiro → Grandes corporações e mutuários bem conectados acessam crédito barato a seguir, investem e expandem a preços atuais → Os preços dos ativos tendem a subir à medida que nova liquidez persegue ativos finitos → Os preços ao consumidor muitas vezes seguem → Os salários sobem por último, geralmente depois que o poder de compra já diminuiu Os dados do Fed mostram quão desigual é o campo de jogo: - Os 10% mais ricos detêm quase 90% das ações. - Os 50% mais pobres detêm cerca de 1%. É uma transmissão monetária simples, mas poderosa. Entender isso não mudará o sistema. Mas pode mudar a forma como você pensa sobre onde guardar suas economias. Para aqueles que não sabem, eu escrevo sobre tópicos como este toda semana no The Informationist. Na semana passada, mergulhamos fundo neste assunto....