$UNH 1. Stawka CMS na rok 27 wynosi 0,09%, co wczoraj spowodowało spadek ceny akcji o 9%. Obecnie jest to etap konsultacji, w kwietniu zostanie to ustalone, historyczne doświadczenie sugeruje podwyżkę o 1%, ale nadal poniżej oczekiwań Wall Street na poziomie 5%, więc firma dokona dostosowań produktów, zmieniając BENEFITS, co może spowodować spadek ENROLLMENT. 2. Wyniki finansowe, prognozy przychodów na rok 26 są poniżej oczekiwań, dostosowanie działalności, wycofanie się z nieopłacalnych działalności, cel na rok 26 to przede wszystkim zysk, polityka ograniczeń, więc EPS 17,8 jest zgodne z oczekiwaniami. 3. Wpływ AI, głównie w zakresie redukcji wydatków, od organizacji danych klientów, przez kontrolę roszczeń, po oszczędności na materiałach operacyjnych, do usług OPTUM AI MARKET PLACE dla innych instytucji, krótkoterminowe oszczędności wyniosą 1 miliard, a długoterminowo przewiduje się oszczędności w wysokości 5-10 miliardów. 4. Wycena, przy cenie 290, EPS 17,75, FORWARD PE nieco ponad 16, jak pokazano na poniższym wykresie, już znajduje się w bezpiecznym zakresie, jest niedoszacowana, można zacząć budować pozycję, 14-krotność to punkt do zwiększenia pozycji, cena około 250. 5. Ryzyko i możliwości, ryzyko jest oczywiste, reforma zdrowotna rządu Trumpa ma na celu wyraźne zmniejszenie wydatków rządowych, a sektor zdrowia jest bardzo uzależniony od roli rządu; możliwości, uważam, że wydarzenia z ostatniego weekendu obniżyły szanse Trumpa w wyborach pośrednich, oczywiście jest jeszcze dużo czasu na nadrobienie, a ponadto redukcja wydatków jest trochę jak ustalenie górnej granicy stopy procentowej na karcie kredytowej na poziomie 10%, firmy dokonają odpowiednich dostosowań, a ostatecznie konsumenci będą musieli ponieść koszty, zdrowie to niezbędna konsumpcja, co oczywiście zmusi firmy do zwiększenia efektywności. Nie stanowi to porady inwestycyjnej, należy kierować się własną tolerancją ryzyka i proporcją pozycji, ponieważ wiem, że wiele osób jest bardzo niecierpliwych, więc pomyślałem o tym i od razu to opublikowałem, ale długoterminowe inwestycje nie zależą od tych 1-2%. Osobiście mogę zainwestować, jeszcze tego nie zrobiłem.