$META Rosenblatt powtarza rekomendację Kupuj z ceną docelową $1117 Ogłoszenie Meta dzisiaj rano o nowych umowach na 6,6 GW mocy jądrowej z TerraPower, Oklo i Vistra, w połączeniu z 1,1 GW już ogłoszonymi z Constellation Energy, wynosi Meta na szczyt rankingu hyperskalowców przechodzących na energię jądrową. Te umowy w dużej mierze zobowiązują Meta do PPA (umowy zakupu energii) jako głównego nabywcy, co oznacza ograniczony wpływ na wydatki kapitałowe, ale daje partnerom podstawy ekonomiczne do utrzymania istniejących elektrowni i pozyskiwania kapitału na budowę nowych. Z całkowitych 7,7 GW przewidzianych w nowych i wcześniejszych umowach, 3,3 GW pochodzi z istniejących elektrowni, a reszta z elektrowni, które mają być zbudowane, gdzie procesy uzyskiwania pozwoleń są istotnym czynnikiem ryzyka. Dlatego nie ma gwarancji, że przewidziana pełna moc zostanie zrealizowana. Niemniej jednak jest to istotny krok w kierunku zmniejszenia ryzyka wykonalności ambicji Meta dotyczących centrów danych napędzanych AI (co zwiększa wydatki kapitałowe w naszym modelu o 50% do 108 miliardów dolarów w 2026 roku).