Baird obniża ocenę $CROX do Neutral z Outperform, PT $100 Komentarze analityka: "Uważamy, że obecna wycena jest bardzo niewygórowana (<7x EV/EBITDA), a nasze pozytywne zdanie na temat generowania gotówki przez CROX i potencjału zwrotu (stopa wolnego przepływu gotówki w niskich nastu procentach) pozostaje niezmienne. Jednakże, biorąc pod uwagę, że akcje zyskały znaczną procentową wartość od minimów z 11/10 (+20% w porównaniu do S&P 1500 +2%), oraz nasze obawy dotyczące potencjalnie mocno obciążonego drugiego półrocza wstępnego prognozowania na 2026 rok, w najbliższym czasie przechodzimy na boczny tor. Możemy sobie wyobrazić powrót do historii CROX około połowy 2026 roku, zakładając, że fundamenty biznesowe mogą się poprawić, gdy nowe strategie produktowe marki Crocs lepiej się przyjmą, a także gdy biznes przejdzie przez spadek zapasów w połowie maja 2025 roku w związku z taryfami/Dniem Wyzwolenia, lub jeśli wczesne oznaki lepszego lub szybszego przyjęcia nowych produktów rozwiną się lepiej niż przewidujemy." Analityk: Jonathan Komp