Yardeni: Nie ma już sensu, abyśmy kontynuowali rekomendowanie przewagi w sektorach technologii informacyjnej i usług komunikacyjnych w portfelu S&P 500, jak robiliśmy to od 2010 roku... Problem polega na tym, że pierwsza rekomendacja okazała się tak skuteczna, że dwa sektory S&P 500 teraz stanowią rekordowe 45,2% całkowitej kapitalizacji rynkowej indeksu (wykres). Przewaga w tych dwóch sektorach była uzasadniona ich udziałem w przyszłych zyskach, który wzrósł do rekordowych 38,6% przyszłych zysków S&P 500. Jednak ryzyko portfela S&P 500 wzrosło wraz z jego koncentracją w tych dwóch sektorach. Dlatego teraz rekomendujemy ważenie rynkowe tych dwóch sektorów razem i rebalansowanie poprzez zwiększenie naszych przewag w sektorze finansowym S&P 500 (obecnie z udziałami 13,0% i 18,4% w kapitalizacji rynkowej i zyskach) oraz sektorze przemysłowym (8,0% i 7,7%).