Nieuwe podcast: 'JA, AI IS EEN BEL. DAAR IS GEEN TWEEDE VRAAG OVER.' In de afgelopen weken ben ik van mening veranderd dat AI een bel is naar het idee dat het dat niet is. Ik wilde mijn verandering van hart verifiëren. Dus heb ik @pkedrosky uitgenodigd om de bubbelcase voor 2026 te maken. Absoluut een volgepakte aflevering. Paul behandelt op de een of andere manier al het volgende in een uur: - De betekenis van de Mag7 omkering (de aandelen die de rendementen in '24 en '25 domineerden, zijn in '26 grotendeels gedaald) - Het voorteken van de Saas-apocalyps - De crisis in de particuliere kredietverlening, uitgelegd - Waarom de boom in afgeleide inkomsten van nieuwe agenten zoals Claude Code een suikerhigh zou kunnen zijn (explosieve omzetgroei nu, veel langzamere omzetgroei nadat de SWE-adoptie zijn piek bereikt) - Als waarde de software verlaat, waar stroomt het dan naartoe? (energie!) - "De reden dat de productiviteit stijgt, heeft niets met AI te maken" - Plus, we debatteren: modelverbeteringen, de agenteneconomie, de duurzaamheid van chips, en hoe de bubbel eruit zal zien, als deze komt.

Kedrosky over waar waarde in de komende 10 jaar naartoe stroomt: "Ik denk dat waarde uit technologie zal stromen. We hebben deze achterwaartse manier van denken dat omdat technologie altijd nieuwe begunstigden heeft gehad, het deze keer weer een nieuwe groep moet hebben. Nee, dat hoeft niet. Het kan gewoon zichzelf opeten ... Op dezelfde manier als we SaaS-bedrijven onder druk zetten met deze deflatoire kracht, hoeft het niet per se technologiebedrijven te zijn die profiteren van de volgende fase. Net zoals spoorwegen 60% van de markt waren aan het begin van de eeuw — de anomalie was dat technologie een buitensporig aandeel van de economie kreeg — dingen zouden weer kunnen stromen naar industrieën met zware activa en lage veroudering. Als je een groep zware activa, lage veroudering bedrijven nam en deze vergeleek met de S&P 500 of Mag 7 tot nu toe, presteren ze radicaal beter. Geld stroomt al." Met andere woorden—>