Terwijl aandeelhouders hun 25% overnamepremie vieren, staren slaperige IG-obligatiehouders die $EA's 2051s in de 60s hebben gekocht naar 50%+ rendementen. Meer dan het dubbele van het aandelenrendement. Met een contractuele put op 101. Toch worden de obligaties verhandeld op 90, een korting van 11 punten. Waarom arbitrageert niemand deze kloof? Er is een addertje onder het gras: