Dette er den mest brutale matematiske realiteten i trading: Etter hvert som nedgangen din blir dypere, øker avkastningen som kreves for å komme seg inn eksponentielt, ikke lineært. Tar du 20 % tap? Du trenger en gevinst på 25 % for å komme deg. Ta 50 % tap? Du trenger 100 % gevinst. Ta et tap på 80 %? Du trenger 400 % gevinst bare for å gå i balanse. Dette er nettopp grunnen til at institusjonelle forvaltere er besatt av risikostyring og kapitalbevaring. Å beskytte din underside handler ikke bare om å sove godt om natten, det er matematisk nødvendig for din overlevelse. Hvis strategien din ikke har et fast tak for risiko, handler du ikke. Du venter bare på turen til å eksplodere.