AI vs. Software C'è del vero nella debolezza del software. Anthropic e OpenAI, nonostante le loro ridicole previsioni da 1 trilione di dollari, stanno vedendo una rapida crescita dei ricavi dalle imprese. I CFO hanno budget. Non aumenteranno anche la spesa per il software nello stesso momento. Nel breve periodo, un ciclo di budgeting ha una spesa fissa (tipicamente una % dei ricavi). Quindi, un certo numero di aziende SaaS faticherà a far crescere i ricavi. E le stime degli utili per azione futuri sono ancora molto alte per un certo numero di aziende software. La cosa migliore che puoi fare è evitare software sovrapprezzati. Ignora il PE futuro. Concentrati sul PE passato. Cerca il vero valore con software che ha un alto costo di switching e una profonda specializzazione. Il software come categoria non è un affare o una vendita profonda in generale. E, la maggior parte delle azioni software rimane sovrapprezzata. Infine, ho notato che Citrini è tornato nelle azioni software. Probabilmente significa il re-test ora. ...