Ho cambiato idea su Soitec ( $SLOIF ) e ho preso una posizione considerevole ~43 per l'esposizione CPO. $NVDA GTC la prossima settimana è il più grande catalizzatore che spinge la fotonica e questa architettura. ~1,5 miliardi di euro di capitalizzazione di mercato. Scambiato a 1x valore contabile e ~2x P/S (valutazioni molto depresse) Monopolio genuino nel settore dei substrati per CPO (tipicamente valutazioni molto premium per la fotonica + un ulteriore premio per lo status di monopolio) Gli algoritmi e gli analisti potrebbero confondersi riguardo alla quota di mercato, ma è un vero e proprio monopolio sui substrati SOI poiché concedono licenze ad altri attori come Shin Etsu per motivi di diversificazione, ad esempio $TSM non ama avere solo 1. Non penso che le istituzioni aspetteranno fino all'anno prossimo per anticipare questi nomi come Soitec o $TSEM (e probabilmente non hanno nemmeno sentito parlare di questi nomi come $AXTI ancora) Questo momento sarebbe l'acquisto del probabile fondo del ciclo degli smartphone depresso, mentre si ottiene tutto il potenziale di CPO a metà-fine 2027 + il catalizzatore $NVDA GTC la prossima settimana. Personalmente penso che sia un 3x da qui, quindi sono andato long.