Parliamo brevemente dei 3 eventi macroeconomici più importanti di questa settimana, che riguardano la tua posizione, I dati di questa settimana sono fondamentalmente l'ultimo input significativo prima della riunione di politica monetaria, considerato il primo esame di recupero dopo l'anno nuovo. Il primo è il CPI statunitense di febbraio, previsto per mercoledì 11 marzo alle 20:30. Ho sempre sottolineato alcuni punti chiave, ovvero che il mercato si sta spostando da un'inflazione verso una stagnazione. Il cosiddetto dato negativo equivale a un allentamento, che a sua volta equivale a un abbassamento dei tassi, è sempre stato basato sul presupposto che l'inflazione sia sotto controllo. Ciò significa che il dato CPI di questa settimana deve essere sufficientemente negativo per aumentare le aspettative di un abbassamento dei tassi a un certo livello, costringendo la Federal Reserve a cedere al mercato, e quindi l'appetito per il rischio aumenterebbe, portando a un aumento di BTC e dei mercati rischiosi. Al contrario, ci sarebbe un aumento delle aspettative di stagnazione; ovviamente la probabilità che il CPI non mostri un segnale di debolezza è sicuramente maggiore rispetto a un CPI forte, ma consiglio comunque che, anche se BTC è già sceso a 67.000, sia opportuno mantenere una posizione short. Anche se il CPI dovesse effettivamente seguire lo scenario di aumento, probabilmente ci sarà prima un calo e poi un rimbalzo, quindi le probabilità di guadagnare con una posizione short sono molto alte. Il secondo evento è il PCE statunitense di gennaio e la seconda lettura del PIL del Q4 2025, prevista per il 13 marzo. Spieghiamo brevemente il ruolo di questi due dati: Il PCE è il riferimento principale per la politica della Federal Reserve; almeno agli occhi della Fed, il PCE è più importante del CPI, solo che questa volta si tratta del PCE di gennaio. La seconda lettura del PIL serve a fare una valutazione se l'economia statunitense sta rallentando o meno. Si può anche considerare il PCE come un moltiplicatore dei dati CPI; una volta che il CPI fornisce una direzione al mercato, il PCE tende a amplificare il segnale, solo che ora nel cerchio delle transazioni macro c'è un ritmo piuttosto strano riguardo a questo dato di venerdì: Se il PIL viene rivisto al ribasso e il PCE non mostra debolezza, ciò equivale a un piccolo cigno nero. Vale a dire, l'economia statunitense inizia a rallentare, ma il sistema dei prezzi non scende, il che è esattamente ciò che abbiamo appena menzionato riguardo alla stagnazione. In parole povere, la stagnazione significa che nessuno guadagna soldi, ma i prezzi continuano a salire; un abbassamento dei tassi porterà a un aumento dei prezzi ma non risolverà il problema della recessione economica, il che porterà la Federal Reserve a essere impotente. La cosa più spaventosa è che la probabilità che ciò accada è piuttosto alta, ed è per questo che ritengo che sia molto necessario avere una posizione short. ...