La riduzione dei tassi da parte della美联储 è imminente, come si muoveranno i mercati azionari e delle criptovalute? La美联储 potrebbe ridurre i tassi a settembre (25-50bp), ma non affrettatevi a trarre conclusioni. Questa riduzione è un "salvataggio" o una "prevenzione"? Questo determinerà la direzione del mercato. Scenario A: atterraggio morbido / riduzione dei tassi preventiva Contesto: Inflazione in calo, occupazione stabile. Mercato azionario: Fluttuazioni a breve termine, probabilità alta di un rafforzamento a medio termine. Storia simile: 1995, 1998. Segnali chiave: Aumento delle aspettative di profitto, ripresa del PMI. Scenario B: leggera recessione / riduzione dei tassi recessiva Contesto: Occupazione in calo, riduzione dei profitti aziendali. Mercato azionario: Maggiore rischio, potrebbe scendere prima o consolidarsi a lungo termine. Storia simile: 2001, 2007. Segnali chiave: Aumento continuo del tasso di disoccupazione, riduzione delle previsioni di profitto aziendale. Il mercato delle criptovalute seguirà le fluttuazioni del mercato azionario statunitense? Non necessariamente. Il mercato delle criptovalute ha due grandi motori: Liquidità macroeconomica: La riduzione dei tassi da parte della美联储 influenzerà i tassi in dollari e la propensione al rischio, ma la chiave è vedere se il denaro reale fluirà attraverso ETF e stablecoin. Logica intrinseca del settore: Nuove narrazioni (come AI, Restaking), attività on-chain, ecc. Regole storiche: All'inizio della riduzione dei tassi: Se si tratta di una riduzione recessiva, il mercato delle criptovalute potrebbe subire una contrazione a breve termine, scendendo più del mercato azionario. Riduzione dei tassi continua: Se il ciclo di allentamento è confermato, i fondi inseguiteranno asset ad alto rischio, il mercato delle criptovalute salirà più rapidamente del mercato azionario. Questa è proprio la caratteristica delle criptovalute come "asset ad alta β". Prospettive future: Breve termine (3-6 mesi): Se il rischio di recessione aumenta, BTC/ETH potrebbero avere pressioni al ribasso. Medio termine (6-18 mesi): Una volta che il mercato conferma "allentamento continuo, recessione controllabile", i fondi torneranno a inseguire asset ad alta elasticità, il mercato delle criptovalute potrebbe assistere a una nuova ondata di rialzo. In sintesi: La riduzione dei tassi non significa necessariamente un calo. Il mercato delle criptovalute, durante il ciclo di riduzione dei tassi, scenderà prima e poi salirà oltre. L'osservazione chiave non è la riduzione dei tassi in sé, ma se il denaro reale in dollari fluirà attraverso ETF e stablecoin.

L'obiettivo di Tom Lee è in realtà molto semplice: far sì che $BMNR abbia un premio mNAV maggiore di 1) e possa vendere azioni ATM per comprare $eth e continuare a gestire il suo portafoglio! Un genio!