Pod baru: 'YA, AI ADALAH GELEMBUNG. TIDAK ADA PERTANYAAN.' Dalam beberapa minggu terakhir, saya beralih dari berpikir AI adalah gelembung menjadi berpikir itu tidak. Saya ingin memeriksa perubahan hati saya. Jadi saya membawa @pkedrosky untuk membuat kasus gelembung 2026. Episode yang benar-benar padat. Paulus entah bagaimana membahas semua hal berikut dalam satu jam: - Arti pembalikan Mag7 (saham yang mendominasi pengembalian pada '24 dan '25 sebagian besar turun pada '26) - Pertanda Saas-pocalypse - Krisis kredit swasta, dijelaskan - Mengapa ledakan pendapatan inferensi dari agen baru seperti Claude Code mungkin sangat tinggi (pertumbuhan putaran eksplosif sekarang, pertumbuhan putaran yang jauh lebih lambat setelah puncak adopsi SWE) - Jika nilai meninggalkan perangkat lunak, ke mana itu mengalir? (energi!) - "Alasan produktivitas meningkat tidak ada hubungannya dengan AI" - Plus, kami memperdebatkan: peningkatan model, ekonomi agen, daya tahan chip, dan seperti apa gelembung itu, jika itu datang

Kedrosky tentang ke mana nilai mengalir dalam 10 tahun ke depan: "Saya pikir nilai akan mengalir keluar dari teknologi. Kami memiliki cara berpikir terbelakang bahwa karena teknologi selalu memiliki penerima manfaat baru, kali ini harus memiliki kelompok lain. Tidak, tidak harus. Itu bisa saja memakan dirinya sendiri ... Dengan cara yang sama kita menggerogoti perusahaan SaaS dengan kekuatan deflasi ini, tidak harus perusahaan teknologi yang mendapat manfaat dari fase berikutnya. Sama seperti kereta api yang menjadi 60% pasar pada pergantian abad ini - anomalinya adalah bahwa teknologi mencapai bagian ekonomi yang sangat besar ini - hal-hal dapat mulai mengalir kembali ke industri dengan aset berat dan keusangan yang rendah. Jika Anda mengambil kelompok perusahaan aset berat, usang rendah dan membandingkannya dengan S&P 500 atau Mag 7 tahun ini, mereka secara radikal mengungguli. Uang sudah mengalir." Dengan kata lain—>