1/ 3Buku kredit tanpa jaminan Jane tetap sehat, dengan LTV tertimbang utang di 14,6% dengan 96,6% utang di bawah 25% LTV. Berbagi laporan yang lebih mendalam tentang bagaimana kinerja model risiko kami melalui aksi jual baru-baru ini.

2/ Pada tingkat tinggi, aset dikerahkan sebagai: 77,34% ($26,9 juta) di Aave V3 dan 22,66% ($7,88 juta) di jalur kredit tanpa jaminan kami.

3/ Saat menjamin jalur kredit tanpa jaminan, model risiko kami dibagi menjadi empat submesin diskrit: penipuan, kredit, aset, & risiko portofolio. Ini semua diumpankan dalam pipeline berurutan untuk mendapatkan batas kredit & APY tersirat untuk pengguna tertentu.

4/ Model risiko kredit kemauan membayar (PD) menggunakan data biro kredit melalui zkTLS. Model risiko aset kemampuan membayar (LGD) menggunakan aset bank DeFi + terverifikasi.

5/ Risiko kredit 3Jane memiliki tingkat pembayaran 100% pada pembayaran 1 Februari kami sebesar 1% dari jalur kredit yang belum dibayar. 3 pengguna melakukan pembayaran lebih dari 1% untuk mengembalikan mereka ke kesehatan. Ini menandai 4 bulan produk kami hidup tanpa gagal bayar dalam rezim pasar yang sangat bermusuhan.

@_respired_ 6/ 3Eksposur kredit Jane saat ini memiliki rata-rata tertimbang 778/850 VantageScore 3.0 yang mengevaluasi ke pita kredit prima/superprime. 49,1% dari utang yang beredar dialihkan ke pita superprime (>781), dengan 50,9% sisanya disebarkan ke pita prima (>661).

7/ Risiko aset LTV tertimbang utang kami saat ini berada di 14,6% dengan 96,6% utang di bawah 25% LTV. Seperti yang dapat dilihat pada grafik di bawah ini, konsentrasi utang yang luar biasa berada di kisaran LTV 5-15%.

8/ Terlepas dari aksi jual baru-baru ini (BTC -24%, ETH -34% selama sebulan), rasio dukungan pada dasarnya tetap datar YTD: 14,88% → 14,6%, didorong oleh pertanian berdenominasi stablecoin + uang tunai bank yang dijamin emisi.

9/ Komposisi aset dasar yang mendukung pool adalah: - Kandang kuda (58,8%): USDC, USDT0, PYUSD, Bank USD, berbagai peternakan - Jurusan (36,8%): HYPE (45%), ETH (40%), BTC (15%) - Altcoin: 4.3%

11/ Kekurangan (ES) yang diharapkan selama sebulan di ekor 1% adalah -23,8%, berdasarkan eksposur aset portofolio secara keseluruhan. Mengingat kapitalisasi pool saat ini relatif terhadap utang, ini menyiratkan tingkat risiko penurunan yang terkendali dengan baik, dengan cakupan modal yang cukup bahkan di bawah skenario tekanan risiko ekor yang ekstrem.

12/ 3Buku Jane ditingkatkan dengan dana asuransi $1 juta sebagai tahap ekuitas yang mengambil modal kerugian pertama jika terjadi gagal bayar. Ini mewakili penyangga ekuitas ~12,81% sebelum tahap junior mulai menanggung kerugian.

13/ Buku ini mendapatkan spread di atas pasar: ~7,62% tertimbang APY tersirat, sekitar suku bunga pinjaman Aave + 377 bps. Suku bunga mengambang - garis kredit tanpa jaminan kami melanjutkan harga terus menerus dari suku bunga pinjaman Aave, dengan spread kredit berlapis di atas untuk mencerminkan peningkatan risiko kredit.

14/ 3Jane memantau risiko kumpulan secara real-time dan menggunakan simulasi khusus protokol dan pemodelan korelasi untuk mengkalibrasi LTV untuk skenario penurunan.