BofA Securities upgraduje $TT na Buy z Neutral, zvyšuje PT na 550 USD ze 490 USD Analytik k tomu říká: "Zvyšujeme naše hodnocení společnosti Trane Technologies (TT) na Buy z Neutral: (1) Společnost Trane si vedla dobře i přes zpomalení resi ve 2H25 a v roce 2026 by měla dosáhnout potenciálního růstu; (2) Společnost Trane by měla v roce 2026 těžit z oživení americké dopravy; (3) Společnost Trane těží ze silné expozice aplikované HVAC, ~22 % tržeb; (4) Rostoucí podnikání společnosti Trane v oblasti služeb tlumí její cykličnost. Zvyšujeme naše PO o 12 % na 550 USD stále na 24násobku EV/EBITDA, ale nyní na základě roku 2027E od roku 2026E. Odhadujeme, že aplikovaná zařízení HVAC představují ~22 % příjmů společnosti Trane a služby představují 1/3 tržeb. Aplikované podnikání společnosti Trane zůstalo silné, přičemž rezervace a prodeje CHVAC ve všech třech regionech ve 3. čtvrtletí vzrostly. Navzdory obtížným výsledkům vzrostly objednávky společnosti Trane v oblasti CHVAC pro Severní a Jižní Ameriku o ~30 %. Pokud jde o aplikované aplikace, společnost Trane zaznamenala zvláštní sílu v datových centrech, stejně jako ve vzdělávání, státní správě a zdravotnictví. Společnost Trane očekává, že v roce 2026 bude pokračovat silná realizace a růst. Navzdory potenciální cykličnosti související s nepravidelností velkých objednávek a oslabením reziduí byla společnost Trane schopna konzistentně realizovat, protože podnikání v oblasti služeb pomáhá tuto cykličnost kompenzovat. S pomocí divize služeb překonala společnost Trane své konkurenty v oblasti HVAC a očekávání ulice." Analytik: Andrew Obin