NOVINKA ode mě: Ve svém druhém funkčním období Trump vedl největší obchodní válku v moderní historii USA – s jedním do očí bijícím opomenutím. Dovoz počítačů zůstává téměř zcela osvobozen od cel Jedná se o speciální výjimku, na kterou jsou společnosti zabývající se umělou inteligencí nyní při budování🧵 svých datových center zcela závislé

Miliardové zboží je osvobozeno od Trumpových cel kvůli zemi původu nebo kategorii produktů Největší z těchto výjimek, pokrývající neuvěřitelných 34 miliard dolarů a rostoucí měsíčně, je pro počítače, výjimka, která nyní většinou představuje hardware pro trénink a nasazení umělé inteligence

Osvobození počítačů od cel bylo mimořádně účinné při podpoře výstavby umělé inteligence v USA – skutečné fixní investice do počítačů raketově rostou Bez výjimky by firmy zabývající se umělou inteligencí mohly platit zhruba 8 miliard dolarů měsíčně na clech a investice v tomto měřítku by nebyly možné

Osvobození od cel pro počítače je nyní tak velké, že mění celou strukturu ekonomiky Odvětví umělé inteligence přispěla ve 2. čtvrtletí zhruba 0,71 % k 3,8% tempu růstu HDP, což je pravděpodobně podhodnocené vzhledem k tomu, jak se oficiální údaje snaží zachytit investice do dílů

Drtivá většina amerického dovozu souvisejícího s umělou inteligencí osvobozených od cla pochází z Tchaj-wanu, domova globálního titána výroby polovodičů TSMC Dovoz elektroniky z ostrova vzrostl z méně než 25 miliard USD/rok před zavedením ChatGPT na dnešní tempo téměř 160 miliard USD/rok

Datová centra však nepotřebují jen počítače k trénování umělé inteligence – vyžadují také úroveň elektřiny v průmyslovém měřítku. Komerční spotřeba energie v USA vzrostla od roku 2020 o 7 %, přičemž rychlejší růst byl zaznamenán ve státech s větším podílem na datových centrech, jako je Virginie, Texas, Oregon a Severní Dakota.

Problém je v tom, že Trump vyňal z cel počítače datových center, ale nevyňal z tarifů "nezbytnou energetickou infrastrukturu" Vysoké tarify na baterie, solární panely, transformátory a měděné dráty zvyšují tlaky na ceny elektřiny způsobené umělou inteligencí

Až dosud Trump nebyl ochoten zrušit celní výjimku pro počítače ze strachu, že by to poškodilo akciový trh Ale cla by stále mohla mít dvě formy – show tarif, který osvobozuje většinu velkých společností, nebo komplexní clo na obsah čipů v elektronice

Trumpova masivní výjimka z počítačových cel nutí americkou ekonomiku sázet na umělou inteligenci – ale víc než to, je to zásadní výzva pro jeho obchodní filozofii Pokud volný obchod přináší tak skvělé výsledky pro sektor, který se z něj stále těší, proč nás ostatní vystavovat protekcionismu?