Em resumo, aqui estão os 3 eventos macroeconômicos mais importantes desta semana, que estão relacionados à sua posição, Os dados desta semana são basicamente a última leva de informações impactantes antes da reunião de política monetária, sendo o primeiro teste de foco do ano. O primeiro é o CPI dos EUA de fevereiro, que será divulgado na quarta-feira, dia 11 de março, às 20h30. Os pontos principais que sempre enfatizei são que o mercado já se moveu da inflação para a estagflação. O que significa que dados ruins equivalem a afrouxamento, que por sua vez equivale a cortes nas taxas de juros, sempre sob a premissa de que a inflação está sob controle. Isso significa que os dados do CPI desta semana precisam ser suficientemente ruins para que as expectativas de cortes nas taxas aumentem a um certo nível, forçando o Federal Reserve a ceder ao mercado, o que elevaria o apetite por risco, fazendo o BTC e os mercados de risco subirem. Por outro lado, isso significaria um aumento nas expectativas de estagflação. Claro que a probabilidade de um CPI fraco é maior do que um CPI forte, mas ainda assim recomendo que, mesmo que o BTC tenha caído para 67 mil, você ainda deve manter uma posição vendida. Mesmo que o CPI realmente siga o roteiro de alta, a maioria das vezes é uma queda seguida de uma recuperação, e a probabilidade de ganhar com uma posição vendida nesse intervalo é bastante alta. O segundo evento é o PCE de janeiro dos EUA e a segunda leitura do PIB do Q4 de 2025, que será divulgada no dia 13 de março. Vou explicar rapidamente a função desses dois: O PCE é a referência central para a formulação de políticas do Federal Reserve; pelo menos na visão do Fed, o PCE é mais importante que o CPI, embora desta vez o PCE seja referente a janeiro. A segunda leitura do PIB serve para avaliar se a economia dos EUA está desacelerando ou se está em declínio. Claro que o PCE também pode ser visto como uma alavanca dos dados do CPI; uma vez que o CPI dá uma direção ao mercado, o PCE provavelmente amplificará isso. No entanto, atualmente, o círculo de negociação macro está com um ritmo muito estranho em relação a esses dados de sexta-feira: Se o PIB for revisado para baixo e o PCE não mostrar fraqueza, isso seria um pequeno cisne negro. Ou seja, a economia dos EUA começa a desacelerar, mas o sistema de preços não está acompanhando a queda, o que é a estagflação que mencionei anteriormente. A estagflação, em termos simples, significa que ninguém está ganhando dinheiro, mas os preços continuam subindo; cortes nas taxas de juros podem levar a um aumento dos preços, mas não resolvem o problema da recessão econômica, o que deixaria o Federal Reserve sem opções. A coisa mais assustadora é que a probabilidade de isso acontecer é bastante alta, e essa é a segunda razão pela qual acredito que uma posição vendida é necessária. ...