“Vai haver uma oportunidade de compra geracional no petróleo….” 🔮 -Cem Karsan, 10 de maio de 2025 ———————— “Estagflação, Narrativas e a Busca por um Novo Herói” @TopTradersLive —————- Neste episódio, Cem Karsan argumenta que forças estruturais—subinvestimento em energia, geopolítica e a mudança mais ampla do regime macro em direção às commodities—podem em breve levar a “uma oportunidade de compra geracional no petróleo.” Em várias entrevistas, Cem Karsan afirma repetidamente que o fundo será identificável através do posicionamento macro e sinais de liquidez. Estes são os 5 principais indicadores que ele está observando 👀 que sugeririam que o “fundo geracional do petróleo🛢️” está se formando. ⸻ 1. Destruição de Oferta no Xisto dos EUA Por que isso importa: Os ciclos do petróleo historicamente atingem o fundo quando os produtores param de perfurar. Karsan observa que se o petróleo cair o suficiente: •Contagem de plataformas colapsa •Orçamentos de capex são cortados •Crescimento da produção estagna ⸻ 2. Limpeza de Posicionamento nos Mercados de Energia Como Karsan administra um fundo macro focado em opções, o posicionamento é um dos seus maiores sinais. Ele observa: •Hedge funds vendendo petróleo de forma agressiva •Investidores apenas long capitulando •ETFs de energia vendo grandes saídas Isso indica pessimismo máximo. As melhores entradas em commodities historicamente ocorrem quando: “todo mundo acredita que o petróleo vai cair muito mais.” ⸻ 3. Liquidez Global Voltando a Aumentar Karsan enfatiza constantemente os ciclos de liquidez. Os fundos do petróleo frequentemente ocorrem quando: •Bancos centrais começam a adicionar liquidez novamente •O mercado transita de medo de deflação → reflacionamento É quando as commodities historicamente lançam grandes rallies. Exemplos que ele menciona historicamente: •Fundo do petróleo de 2009 •Colapso do petróleo em 2020 devido ao COVID Ambos coincidiram com injeções massivas de liquidez. ⸻ 4. Capitulação das Ações de Energia Karsan frequentemente diz que as ações de energia geralmente atingem o fundo antes do petróleo. Sinais que ele observaria: •Ações de energia subperformando severamente o S&P 500 •Cortes de dividendos ou grande pessimismo nos lucros das empresas de petróleo •Investidores institucionais abandonando o setor Quando isso acontece, investidores de valor começam a entrar. Historicamente, isso marcou o início de grandes mercados em alta de energia: •1999 •2009 •2020 ⸻ 5. Choque Geopolítico de Oferta Após a destruição da oferta, uma pequena interrupção geopolítica pode desencadear um grande movimento. Possíveis gatilhos que Karsan discute: •Conflito no Oriente Médio •Cortes de produção da OPEC •Sanções a um grande produtor •Interrupções no transporte Quando a oferta já está apertada, até mesmo um choque menor pode causar um violento rally do petróleo. ⸻

[00:42:40] Cem Então, então novamente, na verdade, eu vou dizer isso agora, você pode destacar. Isso será, espero, mais uma daquelas situações que voltaremos e diremos, eu te avisei, daqui a um ano vai ser, ou talvez sejam nove meses, talvez um ano e três meses, eu não sei. Mas haverá uma oportunidade de compra geracional no petróleo.

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