Se você é um fundo de ações long-short pensando em maneiras de adotar uma abordagem agente, encorajo você a considerar a construção de um livro de shorts sistemático. 1) Bons shorts tendem a rimar mais do que bons longs e, portanto, são um terreno fértil para motores de reconhecimento de padrões. 2) Nunca conheci um gestor de portfólio na minha vida que dissesse a um analista: "Não, temos shorts bons o suficiente." o que é o oposto do livro long, onde a luta por capital é mais severa. 3) As mudanças na microestrutura do mercado tornaram o dimensionamento de shorts muito difícil. Os HFs responderam gerenciando livros de shorts mais diversificados e não conseguem justificar a antiga maneira de due diligence de short-selling estilo tigre em cem ideias de shorts. Ou seja, há mais potencial de qualidade a partir de uma abordagem agente. Enquanto não há muito que um agente de IA possa lhe dizer sobre um grande long baseado em uma visão variante sobre produto e gestão, mas um perdedor estrutural onde os KPIs em tempo real estão se deteriorando que leva a um gatilho de dimensionamento antes de um evento que pode escalar em centenas de ideias potenciais é um verdadeiro aumento na geração de alpha de shorts. 4) A sobreposição fundamental quantitativa é muito mais eficaz em shorts do que em longs. Particularmente em torno de eventos. Você ficaria surpreso com o que pode fazer com modelos prontos para uso. 5) Alguns vendedores de shorts experientes falaram sobre o renascimento do short selling, no entanto, as equipes de investimento, em geral, atrofiaram essa habilidade. Eu simpatizo com a visão de que os livros de shorts serão uma fonte cada vez mais importante de alpha nos próximos 36 meses. Provavelmente não compartilharei os detalhes (já que alguns deles considero proprietários) aqui, mas se você é um gestor com algum grau de escala de AUM e gostaria de conversar sobre alguns dos detalhes, por favor, me envie uma DM. Ficarei feliz em conversar sobre maneiras que eu poderia ajudar.