Muitos estão a tentar prever o pico do mercado de criptomoedas neste ciclo e provavelmente vão errar, assim como muitos ficaram desapontados com o "mercado em alta" de criptomoedas neste ciclo. A realidade é que a volatilidade está a comprimir-se para esta classe de ativos e, embora ocorram correções, é provável que a classe de ativos não decline tão acentuadamente ou por tanto tempo quanto as pessoas esperam mais. No entanto, retornos extraordinários ainda serão alcançáveis ao longo de períodos mais longos para aqueles que têm paciência. Acredito que tokens grandes e líquidos com DATs promissores a caminho estão melhor posicionados para superar no curto a médio prazo: BTC, ETH, SOL, HYPE e AVAX são os candidatos mais prováveis. As criptomoedas estão apenas a começar a atrair fluxos substanciais de Tradfi, criando uma base sólida para um crescimento sustentado. Tempos emocionantes à frente.

Muitas pessoas estão a sobrevalorizar o ciclo de 2021 e não estão a pensar na configuração atual a partir dos princípios básicos. Eu entendo, você tem PTSD, e 2022 foi um ano horrível, mas o que passou, passou. Só agora, após 3 anos de expansão da dominância do BTC, é que as instituições estão a explorar a criptoeconomia além disso. Os ventos favoráveis regulatórios têm Wall Street a salivar sobre stablecoins e tokenização. Recentemente, começaram a explorar o Ethereum com a curiosidade infantil de alguém que desce pela toca do coelho cripto pela primeira vez. Você pode ouvir isso nos seus pontos de conversa rudimentares, como se tivessem acabado de maratonar alguns podcasts do @BanklessHQ e começaram a regurgitar isso. E a verdade é que não há nada de especial sobre o ETH. É apenas o 2º maior ativo ao lado do BTC. Nada mudou para o Ethereum recentemente, exceto que os DATs estão a comprar indiscriminadamente. O interesse em breve se espalhará para L1s concorrentes (por exemplo, SOL, HYPE) e, eventualmente, para o resto da classe de ativos. Isto é bom. Ativamos a máquina de vendas de Wall Street e as instituições passarão por todos os principais ativos do nosso universo, até descobrirem quais são os verdadeiros vencedores. Ao longo do caminho, compradores de longo prazo com horizontes de vários anos absorverão a oferta, criando uma base de detentores muito mais saudável, menos influenciada por investidores de retalho cripto volúveis (irônico, não é?). Então, talvez esta seja uma forma longa de dizer que estamos no início do ciclo institucional, e a menos que haja choques, não vejo o que pode parar este trem tão cedo, desde que as condições macroeconómicas permaneçam acomodativas. Teremos grandes correções (30% - 50%) ao longo do caminho que testarão a convicção de todos. Mas a menos que vejamos um grande aumento de alavancagem ou avaliações descontroladas, meu palpite é que seriam apenas isso. Correções. A maioria dos ativos nem sequer teve um "ciclo" de qualquer forma, com apenas alguns poucos remotamente próximos (ou acima) dos seus ATHs. Um punhado de ativos geracionais está até começando a atingir aquele crescimento em S elusivo que a indústria sonha há anos. Ainda há uma grande parede de preocupações a escalar. Mais alto por mais tempo.

É realmente incrível quantas pessoas reconhecem o seu ciclo tardio e planejam vender no topo desta vez. Certamente todos estarão certos.

Crypto x AI ainda parece ser o cavalo mais rápido em Solana.

Imagine vender todo o seu SOL antes da reserva estratégica do SOL.

Ainda continuam animados com os próximos 6 a 12 meses.

As pessoas sempre pensam que é e depois não é.

Acredito que há uma grande oportunidade de venda a descoberto para o $ETH a cerca de ~$1200 nos próximos 2 meses. Ainda não vimos uma capitulação real e julho/agosto estão se alinhando para serem potencialmente os piores meses. Aqui está como estou pensando sobre as coisas 🧵