Te trzy wydarzenia: amerykański atak na wyspę Kharg w Iranie, ogłoszenie przez Iran trwałej blokady cieśniny Ormuz oraz odmowa Trumpa na negocjacje w sprawie zawarcia rozejmu, mają kluczowy wpływ na kryzys bezpieczeństwa dostaw energii oraz wzrost globalnych obaw i oczekiwań inflacyjnych, co wpływa na różne aktywa: 1. Wpływ na amerykański rynek akcji Ogólny rynek pod presją, ekstremalna różnorodność sektorów: • Na poziomie rynku: ryzyko geopolityczne zwiększa zmienność amerykańskiego rynku akcji (VIX), kapitał odpływa z ryzykownych aktywów w kierunku aktywów bezpiecznych; wzrost cen ropy opóźni oczekiwania na obniżkę stóp procentowych przez Fed, a wzrost rentowności obligacji skarbowych ograniczy ogólną wycenę, co prowadzi do znacznej presji na korektę w krótkim okresie. • Różnorodność sektorów: ◦ Sektory korzystające: energia (wydobycie ropy i gazu, usługi naftowe), przemysł obronny, użyteczności publiczne/artykuły pierwszej potrzeby, firmy transportowe, które bezpośrednio korzystają z wzrostu cen ropy i popytu na aktywa bezpieczne. ◦ Sektory pod presją: wysoko wyceniane akcje wzrostowe (akcje technologiczne) są pod presją wzrostu rentowności obligacji skarbowych; transport/artykuły konsumpcyjne, przemysł średniego i dolnego szczebla/chemia stają w obliczu podwyżek kosztów i osłabienia popytu. 2. Wpływ na tradycyjne aktywa finansowe 1. Złoto i srebro (CFD) Kluczowe aktywa korzystające, krótkoterminowa wysoka zmienność w górę: • Złoto: geopolityczne ryzyko + ochrona przed inflacją jako podwójny motor, kapitał koncentruje się w tym kierunku, historycznie prawdopodobieństwo wzrostu w pierwszym tygodniu po konflikcie na Bliskim Wschodzie przekracza 60%, a jeśli zakłócenia w dostawach się nasilą, możemy spodziewać się wzrostu. • Srebro: podąża za wzrostem złota, ale jego właściwości przemysłowe sprawiają, że jest pod presją oczekiwań na recesję, zmienność jest większa, a elastyczność słabsza niż w przypadku złota. • Ryzyko: w przypadku złagodzenia konfliktu premia za bezpieczeństwo szybko zniknie, ale inflacja i niepewność pozostaną, co stabilizuje wsparcie na dnie. 2. ETF-y na ropę (USO/UKO) Najbardziej bezpośredni i elastyczny instrument korzystny: • Oczekiwania na blokadę wyspy Kharg i cieśniny Ormuz spowodują nieodwracalny brak globalnych dostaw ropy, a układ popytu i podaży całkowicie się odwróci. ...