Jestem również starym inwestorem w TSLA. Kiedy po raz pierwszy kupiłem TSLA, to dlatego, że zobaczyłem, że FSD v12 działa w trybie end-to-end, a Elon wysłał e-mail, w którym nakazał wszystkim sprzedawcom, aby klienci doświadczyli FSD, wtedy cena akcji wynosiła 177. Od tego czasu, poza sytuacją, gdy Elon i Trump się pokłócili, nigdy nie sprzedałem akcji. Ale teraz czuję poważny kryzys TSLA, więc podzielę się tym z wami. 1. Jeśli wojna w Iranie utknie w martwym punkcie, oczekiwania na obniżkę stóp procentowych osłabną, a nawet pojawią się transakcje stagnacyjne, TSLA, z forward PE wysoce zawyżonym, a wskaźnikiem ceny do zysku (P/E) na poziomie kosmicznym, będzie miała najbardziej skompresowaną wycenę. To nie jest coś, co można zrekompensować sprzedażą kilku dodatkowych samochodów przy wysokich cenach paliw. Szczegółowy mechanizm przekazu można zapytać grok. 2. Rzeczywista ekspansja Robotaxi utknęła. Zobaczcie poniższy wykres, niebieski to skala floty w Bay Area, żółty to skala w Austin, a zielony to rzeczywista skala robotaxi bez kierowcy (zaobserwowano 8 pojazdów, w rzeczywistości jest tylko 1). Niebieski nadal rośnie, ponieważ przepisy w Bay Area są surowsze, a kierowcy floty Tesli w Bay Area siedzą na fotelu kierowcy (to w ogóle nie jest robotaxi, to po prostu FSD prowadzi samochód z pasażerem). Robotaxi w Austin, niezależnie od tego, czy ma kierowcę, czy nie, całkowicie utknęło. Jeśli autonomiczne prowadzenie bez nadzoru jest już gotowe na poziomie oprogramowania, to brak przeprowadzenia wystarczających testów przed masową produkcją cybercab (bez kierownicy) jest niedorzeczny, jestem bardzo skłonny sądzić, że w rzeczywistości nie jest jeszcze gotowe. Teraz rynek stawia zakład, że Elon ma odwagę do masowej produkcji cybercab, co oznacza, że ma ogromną pewność, że na pewno jest to już gotowe. Ale co jeśli nie...? Co jeśli ostatnie 0,0000001% postępu utknie? Gdy cybercab wejdzie do masowej produkcji, a nie będzie żadnych istotnych postępów w robotaxi, ta pewność może się odwrócić... 3. Pewność samego Elona również maleje, monitoruję jego pewność w postach o TSLA. Po 2026 roku optymizm Elona dotyczący robotaxi znacznie spadł, nie jest już tak pewny jak pod koniec 2025 roku, kiedy często ogłaszał konkretne harmonogramy, a teraz podkreśla trudności i rewolucyjne znaczenie FSD bez nadzoru. W moim odczuciu to oznaka spadku pewności. 4. Elon spieszy się z pozyskaniem finansowania dla XAI, promuje IPO SpaceX, a nawet zmienia zasady indeksów na giełdzie. Oczekuje się, że w czerwcu tego roku SpaceX przeprowadzi IPO, na pewno zrobi wszystko, aby podnieść cenę akcji SpaceX. Jeśli w tym czasie długoterminowi inwestorzy TSLA stracą wiarę w TSLA (wciąż wierzą w Elona) i przeniosą się do SpaceX, może to spowodować rotację kapitału... Zalecam inwestorom TSLA uważne śledzenie postępów robotaxi, to jest centrum wszystkich układów, a jeśli po masowej produkcji cybercab nadal nie będzie skutecznych postępów... To jest strona tracker, zachowajcie ją dla siebie.