Porozmawiajmy o @Backpack : Ostatnio bp zakończył roczny sezon punktowy, a wszyscy mogą bardziej bezpośrednio zobaczyć rzeczywiste zapotrzebowanie na transakcje. Objętość transakcji spadła o około 70%, OI spadł o 10%, a TVL zasadniczo nie zmienił się. Z tego wynika, że użytkownicy wciąż mają zaufanie do bp i są gotowi trzymać swoje środki na giełdzie. Spadek wolumenu transakcji był do przewidzenia, w końcu opłaty transakcyjne nie są tanie, a brak oczekiwań dotyczących punktów naturalnie prowadzi do spadku zapotrzebowania. Porozmawiajmy o wycenie: Na polymarket otwarto zakład w przedziale 100m--300m, co jest znacznie poniżej oczekiwań wielu osób, w tym moich. Patrząc racjonalnie, możemy zobaczyć, że TVL bp wynosi 360 milionów, a z perspektywy hype aster lighter, fdv powinno być znacznie wyższe niż sam TVL protokołu, więc nie sądzę, aby fdv bp było niższe niż 300 milionów, a rozsądna cena powinna stabilizować się powyżej 500 milionów. Obecne niskie oczekiwania są zrozumiałe, ponieważ podczas sezonu punktowego Armani zbyt mocno podniósł oczekiwania, ale dostarczone rzeczy były niewystarczające (zgodność regionalna, tokenizacja akcji, skarbiec, rynek prognoz). Akcje, w które wierzyłem, nie zostały jeszcze wprowadzone. Wszyscy wiemy, że to jest druga krzywa wzrostu hypeliquid, a to będzie również druga krzywa wzrostu dla wszystkich giełd. Jeśli Armani zdoła zrealizować ten projekt, uważam, że rozsądna kapitalizacja rynkowa wyniesie od 800 do 1200 milionów, a biorąc pod uwagę, że to długa i stroma śnieżna góra, jeśli rozwój będzie dobry, sufit nie będzie miał ograniczeń.