„Będzie to pokoleniowa okazja do zakupu ropy….” 🔮 -Cem Karsan, 10 maja 2025 ———————— „Stagflacja, opowiadanie historii i poszukiwanie nowego bohatera” @TopTradersLive —————- W tym odcinku Cem Karsan argumentuje, że strukturalne siły—niedoinwestowanie w energię, geopolityka i szersza zmiana reżimu makro w kierunku towarów—mogą wkrótce doprowadzić do „pokoleniowej okazji do zakupu ropy.” W wielu wywiadach Cem Karsan wielokrotnie mówi, że dno będzie można zidentyfikować poprzez pozycjonowanie makro i sygnały płynności. Oto 5 głównych wskaźników, które obserwuje 👀 i które sugerowałyby, że formuje się „pokoleniowe dno ropy🛢️”. ⸻ 1. Zniszczenie podaży w amerykańskim łupku Dlaczego to ważne: Cykle ropy historycznie osiągają dno, gdy producenci przestają wiercić. Karsan zauważa, że jeśli cena ropy spadnie wystarczająco: •Liczba wiertni załamuje się •Budżety na wydatki kapitałowe są cięte •Wzrost produkcji zatrzymuje się ⸻ 2. Wyczerpanie pozycji na rynkach energii Ponieważ Karsan prowadzi fundusz makro skoncentrowany na opcjach, pozycjonowanie jest jednym z jego największych sygnałów. Obserwuje: •Fundusze hedgingowe agresywnie sprzedające krótko ropę •Inwestorów długoterminowych kapitulujących •ETFy energetyczne z dużymi odpływami To wskazuje na maksymalny pesymizm. Najlepsze wejścia w towary historycznie występują, gdy: „wszyscy wierzą, że ropa pójdzie znacznie niżej.” ⸻ 3. Globalna płynność znów rośnie Karsan nieustannie podkreśla cykle płynności. Dna ropy często występują, gdy: •Banki centralne zaczynają ponownie dodawać płynność •Rynek przechodzi od strachu przed deflacją → reflację To wtedy towary historycznie rozpoczynają wielkie rajdy. Przykłady, które przytacza historycznie: •Dno ropy w 2009 roku •Krach ropy COVID w 2020 roku Oba przypadki zbiegły się z ogromnymi zastrzykami płynności. ⸻ 4. Kapitulacja akcji energetycznych Karsan często mówi, że akcje energetyczne zazwyczaj osiągają dno przed ropą. Znaki, na które by zwracał uwagę: •Akcje energetyczne znacznie słabiej wypadają w porównaniu do S&P 500 •Cięcia dywidend lub duży pesymizm w zyskach firm naftowych •Inwestorzy instytucjonalni opuszczają sektor Kiedy to się dzieje, inwestorzy wartościowi zaczynają wchodzić na rynek. Historycznie oznaczało to początek dużych rynków byka w energetyce: •1999 •2009 •2020 ⸻ 5. Geopolityczny szok podaży Po zniszczeniu podaży, małe zakłócenie geopolityczne może wywołać ogromny ruch. Potencjalne czynniki wyzwalające, o których mówi Karsan: •Konflikt na Bliskim Wschodzie •Cięcia produkcji OPEC •Sankcje na dużego producenta •Zakłócenia w transporcie Gdy podaż jest już napięta, nawet drobny szok może spowodować gwałtowny rajd cen ropy. ⸻

[00:42:40] Cem Więc, więc znowu, właściwie, powiem to teraz, możesz to podkreślić. To będzie, mam nadzieję, kolejna z tych rzeczy, do których wrócimy i powiemy, że mieliśmy rację, za rok od teraz, albo może to będzie dziewięć miesięcy, może rok i trzy miesiące, nie wiem. Ale będzie to pokoleniowa okazja do zakupu ropy.

10 miesięcy 🎯