NAGŁOŚNIE: Świat myślał, że Hormuz to historia ropy naftowej. Potem stała się historią LNG. Jeśli ocena szkód się potwierdzi, stanie się to historią wpływu na cywilizację, która potrwa pół dekady. Jest różnica między szokiem transportowym a szokiem pojemnościowym, którego rynek jeszcze nie wycenił. Szok transportowy uwięzi cząsteczki. Ropa istnieje, gaz istnieje, tankowce są zakotwiczone, a gdy cieśnina się otworzy, cząsteczki znów popłyną. Szok pojemnościowy niszczy cząsteczki. Linie skraplania, które przekształcają gaz w LNG, są fizycznie uszkodzone. Cząsteczki nie mogą być produkowane, nawet jeśli każdy statek na świecie jest dostępny, aby je przewieźć. Dyrektor generalny QatarEnergy, Saad al-Kaabi, powiedział Reutersowi, że szkody w Ras Laffan są poważne. Naprawy uszkodzonej pojemności skraplania mogą zająć od trzech do pięciu lat. Siłę wyższą ogłoszono 4 marca, a od tego czasu sytuacja się pogorszyła, gdy ocena szkód nasiliła się 18 i 19 marca. Nabywcy długoterminowych kontraktów, w tym Włochy, Belgia, Korea Południowa i Chiny, borykają się z wieloletnimi zakłóceniami w dostawach. Shell ogłosił siłę wyższą na ładunkach, które odsprzedaje z QatarEnergy. Rynek musi teraz zmierzyć się z możliwością, której odmówił modelowania: że około 17 procent z 77 milionów ton rocznej pojemności Kataru nie jest opóźnione, ale strukturalnie uszkodzone. Dyrektor generalny JERA stwierdził, że globalny rynek LNG nie ma zapasowej pojemności, aby zaspokoić lukę, jeśli dostawy związane z Hormuzem zostaną znacząco utracone. To jedno zdanie przelicza wszystko. Jeśli cząsteczki zastępcze nie istnieją w wystarczającej ilości, mechanizm dostosowawczy nie polega na alternatywnych dostawach. To przełączanie paliwa, zniszczenie popytu i racjonowanie według siły bilansu. Bogaci nabywcy mogą płacić więcej. Biedni nabywcy nie mogą. Biedni nabywcy już się łamią. Diesel w Wietnamie wzrósł o 40 do 59 procent. Benzyna w Australii wzrosła o 70 centów za litr. Sri Lanka racjonuje paliwo za pomocą kodów QR, przydzielając 15 litrów na samochód na tydzień, czterodniowy tydzień pracy i zamknięcia szkół w środy. Indie podniosły ceny LPG, podczas gdy importują 85 procent swojej ropy przez cieśninę, która jest w 90 procentach zamknięta. Transport lotniczy w Zatoce załamał się o 79 procent. Cena paliwa lotniczego wzrosła o 58 procent. IndiGo i Akasa nałożyły dodatkowe opłaty. Vietnam Airlines ostrzegły przed niedoborami od kwietnia. Ninadzieścia pięć krajów zgłosiło wzrost cen benzyny od 28 lutego. Ras Laffan to nie tylko LNG. To hel, mocznik, metanol, polietylen i siarka. Kaskada skutków ubocznych z wieloletniego uszkodzenia Kataru przebiega przez produkcję półprzewodników, syntezę farmaceutyczną, produkcję nawozów fosforowych, pakowanie żywności i odsalanie. Uszkodzony zakład produkuje cząsteczki, od których zależy cztery miliardy ludzi w zakresie chipów, leków, nawozów, plastiku i wody pitnej. Bezpieczeństwo gazowe Europy po 2022 roku opierało się na zastąpieniu rosyjskich rurociągów przez katarskie LNG. Strukturalne uszkodzenie nie tylko podnosi ceny gazu. Sprawia, że gaz staje się niedostępny dla przemysłu. Tak właśnie szok LNG staje się szokiem deindustrializacji. BASF i Yara już ograniczają produkcję nawozów. Rosyjskie LNG wypełnia lukę na poziomie 18 do 22 procent europejskich importów. Kraj, który Europa nałożyła sankcje, jest krajem, na którym Europa teraz polega, ponieważ kraj, któremu Europa ufała, został uderzony w wojnę, do której Europa odmówiła przystąpienia. Każdy, kto twierdzi, że to szybko się rozwiąże, teraz ponosi ciężar dowodu. Muszą wyjaśnić, skąd pochodzą cząsteczki zastępcze, gdy największy na świecie hub LNG jest fizycznie uszkodzony, cieśnina jest komercyjnie zamknięta, a dyrektor generalny największego nabywcy energii w Azji mówi, że nie ma mostu. Rynek wycenił opóźnienie transportowe. Dowody wymagają przeliczenia pojemności. Różnica między tymi dwoma słowami mierzy się w latach, w bilionach dolarów i w tym, czy światła pozostaną włączone. Pełna analiza: