Dan sobre porque os hyperscalers serão um modelo de negócio pior ao longo do tempo, mesmo com o crescimento a acelerar: "AWS, Azure, GCP vão acelerar por um tempo apenas porque a sua base de clientes -- Anthropic, OpenAI -- está a crescer a um ritmo enorme. O problema é que você passou de uma dinâmica onde a sua base de clientes era como todas as corporações do mundo e, portanto, havia fragmentação e era um negócio realmente bom. Daqui para frente, é altamente improvável que os LLMs não estejam concentrados nas mãos de 4 ou 5 empresas. Essas empresas, neste momento, estão com fluxo de caixa negativo e, portanto, estão à procura de computação onde quer que possam obtê-la. Nos próximos 5 a 10 anos, elas estarão gerando enormes quantidades de fluxo de caixa livre. Quando isso acontecer, é provável que elas internalizem a computação. Neste momento, elas veem os hyperscalers mais como um mecanismo de financiamento. Mas eu não acho que eles sejam melhores do que os LLMs em construir centros de dados. Depois, você tem essa dinâmica dos neoclouds. Eu não acho que eles estão a desaparecer como as pessoas pensavam, porque são melhores em operar clusters de GPU do que os hyperscalers tradicionais, e há muito interesse da NVIDIA em garantir que a sua base de clientes seja diversificada."