AI vs. Software Na slabinách softwaru je něco pravdy. Anthropic a OpenAI, navzdory svým bláznivým prognózám za 1 tunu dolarů, zaznamenávají rychlý růst příjmů z podniků. CFO mají rozpočty. Zároveň nechtějí zvyšovat výdaje na software. V krátkodobém horizontu má cyklus budování pevně stanovené výdaje (obvykle procento z příjmů). Řada SaaS společností bude mít tedy potíže s růstem příjmů. A budoucí odhady EPS jsou stále velmi vysoké pro řadu softwarových společností. Nejlepší, co můžete udělat, je vyhnout se předraženému softwaru. Ignorujte předné PE. Soustřeď se na závěrečnou PE. Hledejte skutečnou hodnotu u softwaru, který má vysoké náklady na přepínání a hlubokou specializaci. Software jako kategorie není hluboký obchod ani prodej napříč všemi oblastmi. A většina softwarových akcií zůstává předražená. Nakonec jsem si všiml, že Citrini se vrátilo k akciím softwarových firem. To pravděpodobně znamená opakování testu teď. ...