Pokud jste akciový fond s dlouhou a krátkou pozici a přemýšlíte o tom, jak přijmout agentický přístup, doporučuji vám zvážit vytvoření systematické krátké knihy. 1) Dobré krátké filmy se rýmují více než dobré dlouhé a jsou tak úrodnou půdou pro enginy rozpoznávání vzorů 2) Nikdy v životě jsem nepotkal portfoliového manažera, který by analytikovi řekl: "Ne, máme dost dobrých shortů." což je opak dlouhé knihy, kde je boj o kapitál tvrdší 3) Změny mikrostruktury trhu velmi ztížily zvětšování shortů. HF reagovaly tím, že publikovaly rozmanitější krátké knihy a nemohou ospravedlnit starý tygří způsob short selling due diligence u stovek short nápadů. Tedy je tu větší potenciál pro kvalitu z makléřského přístupu. Zatímco AI agent vám toho moc neřekne o skvělém dlouhodobém pohledu založeném na variantním pohledu na produkt a management, ale strukturální poražený, kde se KPI v reálném čase zhoršují a vede k spouštěči velikosti před událostí, která může škálovat přes stovky potenciálních nápadů, je skutečným povzbuzením krátké alfa generace 4) Základní kvantitativní překryv je mnohem účinnější u shortů než u longů. Zvlášť v souvislosti s akcemi. Byli byste překvapeni, co všechno dokážete s hotovými modely. 5) Někteří zkušení short selleri hovořili o oživení short sellingu, přesto investiční týmy celkově tuto dovednost oslabily. Sympatizuji s názorem, že krátké knihy budou v příštích 36 měsících stále důležitějším zdrojem alfa textu Pravděpodobně zde nebudu sdílet konkrétní detaily (některé věci považuji za proprietární), ale pokud jste manažer s určitým rozsahem AUM a chtěl byste si o některých detailech popovídat. Prosím, napište mi do zpráv. Rád si s vámi popovídám o tom, jak mohu pomoci.