To je nejbrutálnější matematická realita v obchodování: Jak se váš pokles prohlubuje, výnos potřebný k zotavení roste exponenciálně, nikoli lineárně. Dostaneš 20% zásah? K zotavení potřebujete 25% zisk. Dostaneš 50% zásah? Potřebujete 100% zisk. Dostaneš 80% zásah? Potřebujete 400% zisk, abyste se dostali na nulu. Právě proto institucionální manažeři posedlí řízením rizik a ochranou kapitálu. Ochrana svého nepříznivého stavu není jen o dobrém spánku v noci, je to matematicky nezbytné pro vaše přežití. Pokud vaše strategie nemá pevný strop rizika, neobchodujete. Jen čekáš, až na tebe přijde řada, abys vybuchl.