Populární témata
#
Bonk Eco continues to show strength amid $USELESS rally
#
Pump.fun to raise $1B token sale, traders speculating on airdrop
#
Boop.Fun leading the way with a new launchpad on Solana.
Lighterův TGE je pravděpodobně za pár dní📝
Nejde o dlouhodobé pozastavení. Je to krátkodobý obchod kolem volatility při startu.
Takhle to hraju já – zóna nákupu, zóna prodeje a co je důležité po TGE 🧵👇
1/x Lighter přichází na trh v klíčovém okamžiku.
Ne kvůli humbuku, ale protože TGE často vytvářejí krátkodobé špatné oceňování.
Pokud získáváte airdrop nebo vyměňujete start, pozice je důležitější než příběhy.
2/x Beru to přísně jako řemeslo.
Airdrop není volné peníze.
Je to placeno poplatky, objemem a příležitostnými náklady.
To znamená, že definování východů je důležitější než víra v příběh.
3/x Lighter vyniká, protože skutečně funguje.
🔹Rychlá realizace.
🔹Čisté uživatelské zkušenosti.
🔹Opravdoví obchodníci.
🔹Skutečný objem.
Proto je to nejsilnější konkurent Hyperliquidu, ne kvůli marketingu.
4/x Moje expozice není teoretická.
Už měsíce směruji skutečné obchody přes Lighter.
🔹Výhry a prohry, žádné triky.
🔹Žádné sponzorství.
🔹Žádné přidělení od insiderů.
Jen používání.
5/x Srovnání, na kterém všem záleží, je hyperliquid.
🔹Hyperliquid: ~47 milionů dolarů (30d)
🔹Lehčí: ~9,8 milionu USD tržeb (30d)
To je ~20 % z příjmů Hyperliquidu.
28. 12. 2025
Porovnal jsem $LIT vs $HYPE
Lighter generuje 20–29 % ročních příjmů Hyperliquidu (na základě oken 14d, 30d a 60d), ale obchoduje se za zlomek své hodnoty.
MC/Rev násobky: 7-9x vs 10-16x
FDV/Rev násobky: 16-35x vs 34-52x
Trhy počítají buď s klesajícími tržbami Lights, nebo s menším odkupem $LIT oproti $HYPE.
Můj výklad: pokles tržeb.
Lighterova současná čísla jsou zvýšena body a pobídkami. Hyperliquid momentálně nemá ani jedno.
6/x Teď se podívejte na ocenění.
Lehčí předtržní cena se pohybuje kolem 3,5 miliardy FDV. To je pouze ~11–13 % z hodnoty Hyperliquid.
Už je to diskontováno vzhledem k příjmům.
7/x Velká debata byla o akcii versus hodnotě tokenu.
Obava spočívá v tom, že poplatky se připisují kapitálu, nikoli tokenu.
Důkazy ukazují na druhou stranu.
8/x Co vlastně víme:
🔹Lehčí cena byla zvýšena za ~$1,5 miliardy.
🔹Kolo zahrnovalo tokenové poukázky.
🔹Tým uvedl, že investoři a komunita jsou na jedné koleji.
To silně naznačuje akruální hodnotu založenou na tokenech.
9/x Pokud investoři drží také tokeny, záleží na motivacích.
Oddělení poplatků od tokenu oslabuje narativ a škodí všem zúčastněným.
Čistý model zrcadlí hyperliquid: poplatky → tokeny → zpětné odkupy / likvidita.
10/x To nás přivádí k reálné hodnotě.
Rozumný rámec: Lehčí s ~20 % hyperliquidu.
Používám FDV (konzervativnější): ~$5B FDV
To je kolem 5 dolarů za žeton.
11/x Toto je moje hlavní prodejní zóna.
📌 FDV 5–7 miliard dolarů
Na této úrovni:
🔹Riziko a odměna se převracejí.
🔹Ocenění vypadá spravedlivě.
🔹a jsem spokojený, když beru zisk.
13/x Exchange tokeny často na začátku fungují dobře.
Je to proto, že:
🔹Kontrola nabídky a likvidity.
🔹Obchodování probíhá na jejich vlastním místě.
🔹Žádné externí ústředny, které by ho zkratovaly.
🔹Čistší objevování cen.
14/x Tato struktura také definuje nákupní zónu.
VC pravděpodobně vstoupili s tokenovou expozicí kolem:
📌 FDV 1,5 miliardy USD
Pozdní bodoví farmáři platili poplatky v porovnání:
📌 FDV 1,5–2 miliardy USD
Na tom překryvu záleží.
15/x Můj obchodní plán je jednoduchý.
🔹Držte airdrop na aktuálních úrovních.
🔹Kupte poklesy na FDV 1,5-2 miliardy dolarů.
🔹Prodávejte sílu za FDV 5-7 miliard dolarů.
Čisté úrovně. Žádné emoce.
16/x Tento obchod se rychle vyřeší.
Okna TGE trvají ~2–3 týdny.
Poté se pozornost přesune dál. Budu reagovat na cenu, ne na hype.
Doufám, že vám tento rámec pomůže udělat totéž. Dejte mi vědět, jak to hrajete.
Nechci si vybrat přesně horní nebo dolní část.
Nechávám cenu dosáhnout své úrovně:
Kupujte slabost. Prodávejte sílu. Ignorujte ten hluk.
227
Top
Hodnocení
Oblíbené