Доброго ранку! 21.11 Комплексна збірка іноземних новин - 2330 TSMC: Американська система підтвердила свою позитивність Великі банки США очікують, що річне зростання доходів знизиться приблизно в межах середини +30%. Ще раз наголосили, що довгострокова ціль валового прибутку — залишатися вище 53%. Розширення виробництва триває, що підтверджує позитивний настрій. - Індустрія пам'яті: американська система ще раз підтвердила свою позитивність Брокерські компанії зберігають позитивне спостереження за фундаментальними показниками. Вважається, що цикл буму пам'яті зазвичай триває 4–6 чвертей, а наразі становить лише близько двох чвертей. Крім того, якщо CXMT захоче повернутися до DDR4/LPDDR4, їй доведеться суттєво змінити конструкцію схеми, модель звіту, і TAM не такий хороший, як DDR5/HBM, що, за словами брокера, малоймовірно. Повторюючи, що існує структурний дефіцит пропозиції для DDR4, і що розрив у попиті та пропозиції між MLC NAND і NOR буде збільшуватися. - 6223 Вансі: Система США підтверджує свою позитивність Американські брокерські компанії очікують зростання доходу за 4-й квартал на 0-5% у порівнянні з кварталом, а валова маржа прибутку очікується до 54% через полегшення дефіциту матеріалів. Очікуваний імпульс триватиме у 1-му кварталі 2026 року, який, як очікується, перевищить сезонні рівні. Очікується, що дохід наступного року зросте більш ніж на 20% у річному вимірі та зросте квартал у квартал. У масовому виробництві низки ASIC-проєктів очікується, що частка ринку MEMS і VPC продовжить зростати. - 6515 Їнвей: Сполучені Штати підтверджують свою позитивність Американські брокерські компанії демонструють сильний попит, а виробничі потужності досі обмежені, і очікується, що весняні зонди зростуть до 600-700 на місяць до кінця наступного року (~350 зараз). Карти зондування MEMS спочатку мали низьку валову маржу, але значно покращаться наступного року. HyperSocket стане наступним ключовим рушієм зростання, і SLT Окрім клієнтів на базі AI GPU, ми також бачимо, як ASIC впровадять SLT наступного року. Для сокетів TAM у SLT може бути у 5 разів більшим, ніж у FT-гніздів, через тривалий час тестування SLT. - 2360 Chroma: Американська система повторює позитивне Великі американські банки заявили, що SLT отримають вигоду від наступного циклу капітальних витрат, тестування електроенергії буде сильним наступним роком, а вдосконалене пакування стимулюватиме зростання попиту на вимірювальне обладнання, особливо щільність вимірювального обладнання WMCM, як очікується, буде вищою, ніж у CoWoS, що підтверджує позитивний результат. - 2059 Чуаньху: Сполучені Штати підтверджують свою позитивність Великі американські банки вважають, що оскільки ODM досі розробляє стійки з комплектами слайдів Chuanhu, вони не вірять, що їх виключать із ланцюга постачання Rubin. Новий завод у США буде введено в експлуатацію в середині наступного року, що, як очікується, збільшить виробничі потужності ще на 20%, підтверджуючи позитивний напрямок. - 3665 BizLink: Американська система підтверджує свою позитивність Американські банки спостерігають проникнення AEC на ринок з'єднання від стійки до стійки (rack-to-rack). Крім того, очікується, що тенденція оновлення з 400G до 800G подвоїться ASP. Крім того, тенденція зростання силових ліній у стійках очевидна, особливо в наступні роки. Ще раз підкреслюйте позитив. - 5274 Сіньхуа: Сполучені Штати підтверджують свою позитивність Великі банки США очікують доходи за 4-й квартал у розмірі 200–21 мільярда доларів, і проблема дефіциту покращилася. AST2700 проникнення зросте наступного року, AST2750 вже отримав замовлення на обидві основні серверні процесорні платформи. Ще раз підкреслюйте позитив. #下次會考