Kriptoda Temel Unsurlar Önemli mi? İşte Veriler Birçok kişi temel şeylerin önemli olmadığını ve her şeyin anlatılara dayandığını söylüyor. Peki veriler aslında ne gösteriyor? Greenfield Research, 2021 ortasından 2025 ortasına kadar 77 DeFi projesini analiz etti. Temel bilgilerin fark yaratıp yaratmadığını test etmek için makine öğrenimi modelleri (rastgele orman) kullandılar. Bazı modeller temel değerleri içeriyordu, bazıları içermiyordu ve her birinin farklı zaman dilimlerinde token fiyatlarını ne kadar iyi tahmin ettiğini karşılaştırdı. Basit versiyonu bu. Tam metodolojilerini istiyorsanız, tam rapora göz atın. İşte araştırmadan çıkarılan ilk üç çıkarım. Paket #1. Perakende temel analiz sayesinde avantaj elde edebilir TVL gibi temel metrikler zincir üzerinde görünür. Bu yüzden botlar ve profesyonel fonlar temel durum düzelmeye başlar almaz satın alıp fiyatlandıracaklarını düşünebilirsiniz. Durum böyle değil. 1 aylık dönemde, temel metrikler değerlemeyi çok etkilemez. Görsel kaynağı: raporun 12. sayfası Burada eski bilgelik doğrulanır: kısa vadeli fiyat hareketi likidite ve duyguya dayanır. Zaman uzadıkça, temel bilgiler daha önemli olmaya başlar. Araştırmada, temel bilgileri içeren modeller, değerlemeleri daha uzun zaman dilimlerinde tahmin etmede daha iyidir. 6 aylık ufukta, temel veriler fiyat hareketini tahmin etmekte önemli ölçüde daha güçlüydü. Bu, perakende yatırımcıların temel metrikleri izleyerek alfa üretebileceği anlamına gelir. Piyasa, bu iyileştirmeleri fiyatlandırmak için zaman alıyor. Herkesten önce satın alabilirsiniz. Paket #2. Bazı metrikler diğerlerinden daha öngörücüdür İşte 6 aylık ufuk için onların sıralama önem sırası. 1. Toplam Değer Kilitlendi 2. Protokol Ücretleri 3. Protokol Geliri 4. Aktif Kullanıcılar (DAU) 5. Günlük işlem 6M dönemi için farklı metriklerin etkisi 2024-2025 yıllarına kadar değişmiştir. TVL gibi saf likidite metriklerine göre, protokol ücretleri gibi daha sürdürülebilir ekonomik göstergeler daha önemli hale geliyor. Bu istatistiksel bir gözlemdir. Analizinizde mevcut tüm metrikleri dahil etmeli ve niteliksel faktörleri de göz önünde bulundurmalısınız. Örneğin, TVL, bir AMM DEX için para piyasasından daha önemlidir. Çıkarım #3: Ayı koşullarında temel bilgilerin önemi artıyor. Bir uyarı ile başlayacağım. 2021-2025 arasındaki tam dönemde, yalnızca temel verileri kullanan model, düşüş koşullarında fiyatları tahmin etmek için piyasa verilerini kullanan modelden çok daha zayıftı. Yani, ayı piyasalarında temel metrikler yerine likidite ve piyasa koşullarına daha fazla dikkat etmek sizin için daha iyi olurdu. Ama bu 2024'ten sonra değişti. 2024'ten sonra, piyasa faktörlerine göre temel faktörlerin önemi düşüş koşullarında arttı. Şimdi, temel değerler düşüş koşullarında, yükseliş veya düz koşullardan daha önemlidir. Bu da piyasanın olgunlaştığı anlamına gelir. Saf duygu yerine, insanlar temel temellere göre yatırım yapıyor. Benim sorum şu: Sizce şu anda hangi projeler büyüme için doğru temellere sahip?

Rapor bağlantısı: