ASML bu yıl güzel bir +%43 artış gösterdi. Yarı/çip endüstrisi üzerine araştırma yaparken, hangi şirketlerin en geniş hendeğe sahip olduğuna baktım. Dikkatimi çeken bir şey ise, Nvidia'nın gelirlerinin yaklaşık %40'ının sadece Meta, Google, Amazon ve Microsoft'tan gelmesi. Bu, sadece 4 müşteriden elde edilen büyük bir gelir demek. Ama ASML'de de bazı müşterilerle (TSMC, Samsung ve Intel) gelir yoğunluğu sorunu aynı şekilde yaşanıyor. ASML'nin gelir yoğunluğu Nvidia'dan bile daha yüksektir. Fark şu ki, dört Nvidia müşterisinin TAMAMI Nvidia'ya bağımlılıklarını azaltmak için kendi özel çiplerini inşa etmeye çalışıyor, bunu yaptıklarında bu çözümleri diğer Nvidia'ya da satabilirler. Bu arada, ASML'nin HIÇBIR müşterisi onları kendi litografi makineleriyle değiştirmek ya da bağımlılıklarını azaltmaya çalışmak için çalışmıyor. Fark karmaşıklıkta. Bir ASML Litografi makinesi, yüksek kaliteli bir Nvidia çipinden teknik olarak 100 kat daha karmaşık bir ölçekte inşa edilmek veya çoğaltmak daha karmaşıktır. Bu, ASML'nin her iki kişi için de kazanç olduğuna inanmamın bir nedeni. O kadar karmaşık ki çoğu şirket rekabet etmeye bile çalışmıyor.