BofA Securities, $TT'yi Nötrden Satın Almaya Yükseltti, PT'yi 550 Dolardan 490 Dolara Yükseltti Analist yorumları: "Trane Technologies (TT) notumuzu Nötr'den Satın Al'a yükseltiyoruz: (1) Trane, 2Y25'teki resi yavaşlamasını iyi bir şekilde tamamladı ve 2026'da potansiyel yükselişi yakalaması bekleniyor; (2) Trane, 2026'da Americas Transport'un toparlanmasından faydalanmalıdır; (3) Trane, gelirin ~%22'si olan uygulamalı HVAC'a güçlü bir şekilde maruz kalmaktan yararlanır; (4) Trane'in büyüyen hizmet işi döngüselliğini azaltıyor. PO'muzu hala 12x EV/FAVÖK ile %550 artırarak 24 $'a yükseltiyoruz, ancak şimdi 2027E'den 2026E'ye dayanıyoruz. Uygulamalı HVAC ekipmanının Trane'in gelirinin ~%22'sini ve hizmetlerin gelirin 1/3'ünü temsil ettiğini tahmin ediyoruz. Trane'in uygulamalı işi, CHVAC rezervasyonlarının ve satışlarının 3. çeyrekte her üç bölgede de artmasıyla güçlü kalmaya devam etti. Zorlu kompozisyonlara rağmen Trane'in Amerika kıtasındaki CHVAC işinin siparişleri ~%30 arttı. Trane, uygulamalı olarak veri merkezlerinin yanı sıra eğitim, hükümet ve sağlık hizmetlerinde de özel bir güç görmüştür. Trane, güçlü uygulama ve büyümenin 2026'da da devam etmesini bekliyor. Büyük siparişlerin topaklanması ve resi zayıflığı ile ilgili potansiyel döngüselliğe rağmen, hizmet işi döngüselliği dengelemeye yardımcı olduğu için Trane tutarlı bir şekilde performans gösterebildi. Hizmet işinin yardımıyla Trane, HVAC emsallerinden ve Street beklentilerinden daha iyi performans gösterdi." Analist: Andrew Obin