Ikväll pratade Broder Tokig och Broder Daewoo i telefon i mer än två timmar. Vi pratade mycket och tittade mycket. Låt oss uttrycka det enkelt: 1. BTC är slutmålet mot alla fiatvalutor, och USDC är i detta skede en patch av den amerikanska dollarn. 2. USDC kommer att äta upp en del av marknadsvärdet på BTC, vilket är betalningsmedium och värdemedium. 3. USDC kommer också att äta upp en del av marknadsvärdet på ETH, vilket är delen av clearing och avveckling. 4. Oavsett om det är externa orsaker till den dåliga monetära miljön i hundratals länder världen över eller interna orsaker baserade på optimering av skuldstrukturen för amerikanska statsobligationer, är den gemensamma lanseringen av stablecoins på väg att explodera. 5. Att döma av Q3-finansrapporten är den återkommande rörelsevinsten endast 81 miljoner, PE = 20 miljarder / 310 miljoner = 62. Vinsten är mycket lägre än intuitiv, medan P/E är högre än intuitiv. 6. Coinbase tog nästan 60 % av Circles vinstande, som faktiskt gavs till användarna. Så kärnan i dessa pengar är inte kostnaden för kanaler, utan inskränkningen av intressespreaden under marknadskonkurrensens press. 7. Både Build och Usdy är räntebärande stablecoins. Konkurrensen om räntebärande stablecoins kommer att leda till att USDC erbjuder mer intresse för att subventionera användare, men inte direkt, utan genom kanaler (av efterlevnadsskäl). 8. Stablecoin-verksamheten har kännetecken för naturligt monopol, och tillsynsmyndigheten vill inte att risken med amerikanska obligationer och amerikanska dollar ska vara bunden till ett enda företag. 9. Silly tror att slutspelet med stablecoins troligen är ett långt monopol. Broder Daewoo anser att det mest optimistiska scenariot är att USDC kommer att vinna 80 % av marknadsandelen 10. När det gäller priset finns det faktiskt en risk att falla med 50 % nu. Men ett bra mål, även om det kan falla med 50 %, är värt att köpa först. Det är sent på kvällen, låt oss säga att klockan är tio.