Доброе утро! 21/11 Обзор новостей - 2330 TSMC: Американские аналитики подтверждают позитивный прогноз Американские инвестиционные компании ожидают, что годовой рост выручки в этом году составит около 30%. Подтверждают долгосрочную цель по валовой прибыли на уровне выше 53%. Расширение производства продолжается, подтверждают позитивный прогноз. - Полупроводниковая индустрия: Американские аналитики подтверждают позитивный прогноз Брокеры сохраняют позитивный взгляд на фундаментальные показатели. Считают, что цикл спроса на память обычно длится 4–6 кварталов, а сейчас мы находимся только на уровне около двух кварталов. Кроме того, если CXMT хочет вернуться к DDR4/LPDDR4, потребуется значительно изменить проектирование схем, модели отчетности, и TAM не так высок, как у DDR5/HBM, брокеры считают это маловероятным. Подтверждают, что существует структурный дефицит предложения DDR4, подтверждают, что разрыв между спросом и предложением MLC NAND и NOR будет расширяться. - 6223 Wangxi: Американские аналитики подтверждают позитивный прогноз Американские брокеры ожидают, что выручка в 4 квартале вырастет на 0-5%, ожидают, что валовая прибыль из-за улучшения ситуации с нехваткой материалов вернется к 54%. Ожидают, что динамика сохранится до 1 квартала 2026 года, с возможностью превышения прошлых сезонных уровней. Ожидают, что годовой рост выручки в следующем году превысит 20%, и будет расти квартал за кварталом. Несколько проектов ASIC находятся на стадии массового производства, ожидается, что доля на рынке MEMS и VPC будет продолжать расти. - 6515 Yungwei: Американские аналитики подтверждают позитивный прогноз Американские брокеры видят высокий спрос, мощности по-прежнему ограничены, ожидают, что количество spring-probes к концу следующего года увеличится до 6-7 миллионов в месяц (сейчас около 3,5 миллиона). Первоначальная валовая прибыль от MEMS тестовых карт низкая, но в следующем году значительно улучшится. HyperSocket станет следующим ключевым двигателем роста, SLT, помимо клиентов AI GPU, также увидит, что ASIC начнет использовать SLT в следующем году. Для сокета, поскольку время тестирования SLT длительное, TAM для SLT сокета может быть в 5 раз больше, чем для FT сокета. - 2360 Chihmo: Американские аналитики подтверждают позитивный прогноз Американские инвестиционные компании заявляют, что SLT выиграет от следующего цикла капитальных затрат, тестирование источников питания в следующем году также будет сильным, и, наконец, передовые упаковочные технологии будут способствовать росту спроса на измерительное оборудование, особенно ожидается, что плотность измерительного оборудования WMCM будет выше, чем у CoWoS, подтверждают позитивный прогноз. - 2059 Chuanhu: Американские аналитики подтверждают позитивный прогноз Американские инвестиционные компании считают, что поскольку ODM все еще использует проектирование направляющих Chuanhu, не ожидают, что они будут исключены из цепочки поставок Rubin. Новый завод в США начнет работу в середине следующего года, ожидается, что это увеличит мощность на 20%, подтверждают позитивный прогноз. - 3665 Maolian: Американские аналитики подтверждают позитивный прогноз Американские инвестиционные компании наблюдают за проникновением AEC на рынок соединений rack-to-rack. Кроме того, тенденция перехода с 400G на 800G может удвоить ASP. Кроме того, рост тенденции подключения источников питания в стойках очевиден, особенно в следующем году. Подтверждают позитивный прогноз. - 5274 Xinhua: Американские аналитики подтверждают позитивный прогноз Американские инвестиционные компании ожидают, что выручка в 4 квартале составит 20-21 миллиард, проблема нехватки подложек улучшается. Ожидается, что уровень проникновения AST2700 в следующем году вырастет, AST2750 уже получил некоторые заказы на двух основных платформах серверных CPU. Подтверждают позитивный прогноз. #下次會考