algo está a acontecer que é sem precedentes - o impacto disto pode ser visto no impulso monetário (o fluxo (não o stock) de empréstimos e arrendamentos totais do sistema bancário. o banco sombra - apenas um palpite educado - provavelmente duplica isto em termos de fluxo

no entanto, este fluxo é com apenas uma das expansões de balanço mais súbitas e grandes e é apenas inchaço - dinheiro de baixa potência de verdadeiro crescimento econômico de empregos, o que nunca vimos, exceto em guerra. Penso que é mesmo uma velocidade negativa de dinheiro de baixa potência com a-l -0 (equidade ou produção ou o que você quiser chamar = 0

se é um inchaço, o que realmente é, é um jogo de poder onde 3 ou mais blocos de poder estão se esforçando para controlar a IA, pois o investimento final é tão grande que apenas um conseguirá e deve ser um monopólio (como a ATT no início). Portanto, o primeiro passo para criar um monopólio é controlar o capital/dinheiro.

....para negar este início aos outros blocos. O blitz ferroviário na última parte do século XIX é um exemplo onde apenas duas linhas controlavam tudo. Quase todas as ferrovias conseguiram e depois em um truste enquanto outras falharam.

grandes explosões e colapsos ocorreram em torno disto.

este boom, assumindo que é um inchaço do qual os fundos do outro bloco perdedor devem expelir e colapsar, pode ser demonstrado ao olhar para os subsetores no relatório H8. na linha principal "todos os outros" no relatório H8. esta linha 25 está a expandir-se a uma velocidade recorde.

isto explica 120% do total dos empréstimos e arrendamentos bancários. isto resulta em dois impulsos monetários - um como está e o outro com a recente expansão maciça sendo um inchaço, uma tentativa de poder e deveria ter parte, se não todo, eliminado do impulso monetário. as duas representações. eu chamo o ajustado de "núcleo"

o impulso monetário central em combinação com o fiscal resultando em um impulso total não ajustado mostra que uma recessão pode ter ocorrido ou que a economia está sob pressão

o impulso total com o impulso monetário ajustado ao "núcleo" tem um impulso total próximo de quebrar 0 e sugere que uma recessão já começou.

o mercado acredita que a captação de fundos para IA vai imediatamente para capex e eleva a economia. considerando que o sistema bancário mostra apenas, digamos, 50% do fluxo total de IA, é razoável pensar que a economia dos EUA se manterá em 4% e depois subirá - tempos dourados.

no entanto, estou bastante convencido de que este excesso, dado o jogo de poder sobre os fundos e os baixos, irá colapsar ou descarregar fundos rapidamente - dado que o mercado de ações está a precificar (ou estava a precificar) o cenário otimista, o choque de perceber que isto era em sua maioria excesso irá causar um colapso.

isto deve e será publicado num post da TMF, mas estou a enviar isto em forma bruta agora para ti, uma vez que tens sido elogioso e atento. Adoro o teu feedback, especialmente se for crítico, ainda me sinto bastante sozinho nisto, embora mais pessoas estejam a aparecer. A minha posição curta ainda é longa em JPM e SPX OTM put.