Algo está acontecendo de algo sem precedentes – o rastro disso pode ser visto no impulso monetário (o fluxo (não estoque) dos empréstimos e arrendamentos bancários do sistema total. O banco sombra – só um palpite fundamentado – provavelmente dobra esse fluxo em termos de fluxo

No entanto, esse fluxo ocorre com apenas uma das maiores expansões do balanço patrimonial mais repentinas e é apenas inchaço – dinheiro de baixo poder de empregos reais, expansão de crescimento econômico que nunca vimos, mas na guerra acho que é muito equilibrado com velocidade negativa e baixo poder com A-L -0 (patrimônio ou produção ou como quiser chamar = 0

se for inchaço, o que realmente é é um power play onde cerca de 3 blocos de poder correm para controlar a IA, já que o cap ex final é tão grande que só um vai conseguir e deve ser um monopólio (como o ATT no começo). Então, o primeiro passo para criar um monopólio é controlar o capital/dinheiro

.... para negar esse início aos outros blocos. o blitz ferroviário na última parte do século XIX é um exemplo em que apenas duas linhas controlavam tudo. todas, exceto algumas ferrovias, conseguiram sobreviver e depois entraram em um fundo enquanto outras caíram

grandes colapsos de boom ocorreram em torno disso.

esse boom, assumindo que é um inchaço do qual os fundos que o outro bloco perdedor deve descarregar e despencar, pode ser mostrado olhando para os subsetores no relatório H8. na linha principal "todos os outros" no relatório H8. Esta linha 25 está se expandindo em velocidade recorde.

Isso explica 120% do total dos empréstimos e arrendamentos bancários. Isso resulta em dois impulsos monetários - um como está e outro, com a recente expansão massiva sendo um inchaço, uma tomada de poder e deveria eliminar parte ou até todo do impulso monetário. as duas representações. Eu chamo o ajuste de "core"

O impulso monetário central, em combinação com o impulso fiscal, resultando no impulso total, não ajustado mostra que pode ter ocorrido uma recessão ou que a economia está sob pressão

O impulso total com o impulso monetário ajustado para o "núcleo" tem um impulso total próximo de quebrar 0 e sugere que uma recessão já começou.

o mercado acredita que a captação de fundos de IA vai imediatamente para o capex e eleva a economia. considerando que o banco de sistemas mostra apenas, digamos, 50% do fluxo total de IA, é razoável pensar que a economia dos EUA vai se manter em 4% e depois continuar subindo – tempos dourados.

No entanto, estou bastante convencido de que esse inchaço, dado o jogo de poder sobre fundos e os baixos, vai despencar ou descarregar fundos rapidamente – considerando que o mercado de ações está precificando (ou estava precificando) o caso em alta, o choque de perceber que isso era em maioria de inchaço vai causar um crash.

isso deveria e será em um post sobre TMF, mas estou enviando isso em forma aproximada agora para si mesmo, pois você tem sido elogioso e atencioso, adoro seu feedback, especialmente se for crítico, ainda estou meio sozinho nisso, embora mais pessoas estejam passando por aí. meu short ainda é longo em JPM e SPX OTM put