Morgan Stanley: Zwiększając moc GPU i Ocena "wąskich gardeł inteligencji" "Wciąż wierzymy, że strony Bitcoin oferują graczom AI najszybszy czas do mocy przy najniższym ryzyku wykonania, i wierzymy, że to będzie coraz bardziej doceniane/uznawane." Po moim poście o przestrzeni z zeszłej nocy, spędziłem część dnia przeglądając nowy raport badawczy Morgan Stanley na temat przyszłości infrastruktury AI i "proliferacji inteligencji". I co ciekawe, wiele z tego, co omawialiśmy w przestrzeni — szczególnie debata TPU vs GPU — jest niezależnie potwierdzone w ich analizie. Raport przedstawia wyraźnie rosnącą krzywą popytu na obliczenia i moc do 2028 roku, przy czym MS obecnie prognozuje niedobór mocy w amerykańskich centrach danych wynoszący 47 GW, spowodowany przyspieszonym popytem na półprzewodniki i nieliniowym postępem AI. To samo w sobie wzmacnia wielkość możliwości przed wszystkimi graczami infrastruktury AI. Ale to, co naprawdę przykuło moją uwagę, to jak bezpośrednio Morgan Stanley łączy ten popyt z nową klasą operatorów neochmury — i konkretnie wymienia IREN jako wiodący przykład tego nowego modelu. Według Morgan Stanley, kategoria "nowej neochmury" jest definiowana przez operatorów, którzy kupują GPU/TPU, budują pełnostackowe centra danych o wysokiej gęstości i wynajmują te obiekty hiperskalowcom na krótsze, ale wartościowe umowy. I wyraźnie piszą: „…model 'nowej neochmury', najbardziej zauważalnie przedstawiony przez IREN, [gdzie] górnik Bitcoin kupuje GPU/TPU, buduje całe centrum danych i wynajmuje obiekt hiperskalowcom…” — Badania Morgan Stanley To jest godne uwagi z kilku powodów. 1. Morgan Stanley wymienia zarówno GPU, jak i TPU — wyraźnie. W przestrzeni zeszłej nocy spędziliśmy sporo czasu omawiając zmieniającą się dynamikę między GPU Nvidii a TPU Google'a, i jak rynek wydaje się wymuszać narrację "jedno lub drugie". To, co pisze MS, dokładnie odpowiada temu, co powiedzieliśmy: Oba mają znaczenie. Oba będą się rozwijać. A prawdziwymi zwycięzcami są gracze, którzy mogą działać na obu — przy gęstości. Postawa IREN, niezwiązana z konkretnym sprzętem, oraz jej zdolność do obsługi 130–200 kW szaf na tym samym kampusie, to dokładnie ten rodzaj opcji, o którym mówi MS. 2. Raport bezpośrednio potwierdza model, który buduje IREN. MS podkreśla dwie ścieżki konwersji Bitcoin na AI: - "końcowa gra REIT", oraz - model "nowej neochmury" — gdzie IREN pojawia się jako reprezentatywny przypadek. ...