Aktualizacja dotycząca zwrotów strat Jak dotąd, Omni zwrócił ~1,6 mln strat handlowych w ciągu ostatnich 2 miesięcy. Jednakże, ostatnio zauważyliśmy pewne obawy/zamieszanie dotyczące spadku salda puli zwrotów strat. Pulę osiągnęła szczytowe saldo na poziomie ~$200k 8/10, a teraz wynosi ~$1k. Z tego powodu chciałem napisać krótkie podsumowanie, aby wyjaśnić, dlaczego jest to oczekiwany rozwój, pokazać dane, których powyższe wykresy nie pokazują, oraz wyjaśnić nasze przyszłe plany dotyczące zwrotów strat. 1. Spadek salda puli zwrotów strat jest oczekiwany. Są dwa główne powody tego: krach flash 10/10 oraz osiągnięcie równowagi rynkowej przez pulę. Maksymalne saldo puli na poziomie ~$200k zostało osiągnięte dzień przed krachem flash. Choć był to dobry moment, ponieważ pozwoliło to na zwrócenie wielu (około $190k) strat podczas krachu, ogromna liczba zwrotów wypłaconych 10/10 znacznie obniżyła saldo puli. Nie postrzegamy tego jako problemu -- pula zwrotów strat istnieje, aby być dystrybuowana, szczególnie w okresach powszechnych strat. Poza krachami flash, pula osiąga również równowagę rynkową. Przy 200k w puli, maksymalna wielkość pojedynczego zwrotu strat wynosiła 40k. To nieuchronnie spowodowało, że niektórzy traderzy specjalnie projektowali swoje strategie handlowe wokół pozyskiwania zwrotów strat, co dodatkowo przyczyniło się do spadku puli (dlatego istnieje limit wartości puli na poziomie 20% -- więcej w punkcie 2.) 2. Dane, których nie pokazuje pulpit Dune Chociaż pulpit Dune jest niesamowitym zasobem (dzięki @EntropyAdvisors!), istnieją dane, których nie pokazuje. Na przykład, ile USDC jest codziennie wpłacane do puli zwrotów strat: W dowolnym dniu, Omni wpłaca między ~$10k a ~$40k do puli zwrotów strat. Średnia dzienna wartość wpłat w ciągu ostatnich 2 tygodni wynosi >$30k. Pokazuję te dane, aby wykazać, że chociaż saldo puli zwrotów strat spada, to po prostu dlatego, że *zwroty strat są faktycznie wypłacane*. Ci z was, którzy znają mechanizm zwrotów strat, wiedzą, że każdy indywidualny zwrot jest ograniczony do 20% puli. Zostało to bardzo celowo wdrożone, aby zapewnić, że nawet gdy pula spada, zawsze będą dostępne fundusze na *jakieś* zwroty. Warto również wspomnieć, że nawet przy wartości puli ~$1k (~$200 maksymalny zwrot strat), średni odbiorca zwrotów strat nie jest dotknięty. Średnie zwroty (nawet gdy pula wynosiła ~$200k) mieściły się w przedziale $50-$150 -- straty tej wielkości nadal mieszczą się w limicie 20% puli i są w pełni zwracane. 3. Plany Chociaż nie widzimy obecnie żadnego problemu z aktualnym sposobem dystrybucji zwrotów strat, mamy kilka pomysłów na dalsze ulepszenie mechanizmu. Nie wchodząc w szczegóły, niektóre z naszych bieżących celów to: * Zapewnienie, że zwroty strat trafiają do prawdziwych traderów, a nie tylko do farmerów zwrotów strat....